Амазон
RRRRR - 54.147.239.111
@ Подписаться

Обсуждения-аналоги

Скрыть / Показать Сортировать по дате
2007-02-01 19:40:00
Борис » Галина Владимирова
 
 
"Кто сегодня пользуется инвестиционными услугами в России?
 
Во-первых, владельцы крупных капиталов- они уже не дети (то есть им больше 40 или 50) и они уже думают о том, что будет через 10 лет. В силу особенностей нашей страны, у них нет и не будет пенсии, но у них есть дети и семьи. И потому они сейчас (пока успешны) вкладывают деньги в недвижимость для того, чтобы потом сдавать ее в аренду. Они покупают эту недвижимость не только в России, но в иных странах. Это и способ защиты семьи, и способ защиты от государства.
 
Во-вторых, руководители, чей бизнес успешен, у котрых постоянно есть свободные деньги, и которым поэтому приходится такую <избыточную ликвидность> где-то держать и периодически  размещать. При этом, их целью является не желание получить сверх доход (ибо, доходность своего бизнеса выше чем доход по ценным бумагам), а желание сделать так, что бы деньги не скисли, защитить  заработанное фирмой от инфляции. Поэтому и размещают консервативно,  в ту же недвижимость, в том числе.
 
В-третьих, руководители частных предприятий, чей бизнес угас: мелкие магазины бытовой техники, придушенные сетями; ранее успешные продавцы кондиционеров; разорившиеся строители и т.д. У них есть средства, но они понимают, что их бизнес угасает. Они, как раз, и находятся в постоянном поиске  по "магазинам готового бизнеса", покупают франшизы и т.д.
 
В-четвёртых, владельцы капиталов, ищущие новый бизнес с нуля. И они сами пока не знают какой точно. У них есть длинные временные интервалы, когда свободные средства у них лежат пассивно. В недвижимость они их не морозят, так как не хватает капитала или не считают это дело доходным,  а нового бизнеса  еще не нашли.
 
Но мало кто из них использует фондовый рынок в качестве источника прибыли, потому как непонятно, что это такое, не ясно где и как можно потерять деньги, свой бизнес понятней и прозрачней, считая, что единственный способ заработать на таком рынке это владеть инсайдом.
 
Если же  им предложить вложить свободные деньги на фондовый рынок, то можно услышать, например, следующее:
  1. "Меня эта роблема тоже волнует. В том смысле, что я пока не вижу иного способа обеспечить будущее себе и своим близким, нежели работая "до конца дней своих" (хотя это всегдашнее желание, но мало ли что со здоровьем). Поскольку не определилась, куда сегодня можно БЕЗОПАСНО вкладывать средства".
  2. "Даже если представитель какого-либо инвестиционного института (точнее, его рекомендации) вызывают у меня доверие, я понимаю, что за возможные в будущем "форс-мажоры" своей организации он не сможет нести передо мной ответственность"
  3. "Покупка каких-либо акций для меня - это что-то абстрактное. Я просто не знаю, что надо сделать, чтобы их купить или продать"
  4. "А на фига мне вкладывать в какие-то бумажки деньги, ежели я на эти же деньги куплю/построю недвижимость/магазин/ресторан и буду его удачно сдавать или использовать сам. Ну или что-то вроде такого..."
Инвесторы, твёрдо решившие вкладывать свободные деньги только в недвижимость, и считающие фондовый рынок закрытой для себя темой, могут со спокойным сердцем дальше не читать. Тем же, кто предпочитает <копнуть поглубже> и предпочитают широкий выбор я рекомендую хотя бы бегло просмотреть текст.
 
Инвестиционные услуги призваны помочь инвестору надёжно разместить свои свободные деньги и  вернуть их через некоторое время с прибылью. Современная индустрия инвестиционных услуг во всём мире, уже обладает возможностями, связанными с развитием интернет технологий, что позволяют инвестициям на фондовом рынке, быть по надёжности наравне с недвижимостью. Так почему бы ими не воспользоваться?
 
Однако извлечение прибыли наиболее привычно на рынке недвижимости и пугает инвесторов на фондовом рынке. И это понятно, инвестиции на фондовом рынке могут приносить убытки в течение четырёх-пяти месяцев из двенадцати годовых. Но факт остаётся фактом, инвесторы, что работают в инвестиционных компаниях систематически в течении нескольких лет получают стабильный доход, что значительно выше дивидендов по банковским депозитам, стабильно из года в год.
 
И сегодня главная проблема уважаемого инвестора, в том, что он не всегда представляет те риски и проблемы, с которыми ему придётся столкнуться на разных этапах размещения своих денег. Например, при выборе акций для покупки, оценки их настоящей ценности, выборе компании, с помощью услуг которой можно было бы поместить деньги в акции, выбора момента их  продажи.
 
Обычно инвесторы при размещении своих денег сталкиваются со следующими проблемами:
 
  1. Необходимо оценить, можно ли доверять компании, в которую передаются деньги, а по каким критериям оценивать - непонятно.
  2. Страшно отдавать деньги в чужие руки, при том, что дальнейшая их судьба часто бывает непонятна (<непрозрачна>)
  3. Проверять - обманула или не обманула компания по истечении срока управления.
  4. В самый неподходящий момент инвестор обнаруживает, что владеет бумажками с правом на долю в общей куче общих денег, а не активами.
  5. Наблюдать, как по мере падения цен на ПАИ тают вложенные в ПИФ деньги и не иметь возможности затормозить этот процесс быстро и оперативно>.
  6. В момент падения рынка распродавать паи по значительно более низким ценам>?
  7. В момент отсутствия в городе, понимать что не успеваешь продать или купить ПАИ, недвижимость, акции.
  8. Когда срочно понадобились деньги, продавать недвижимость намного ниже ее рыночной стоимости.
  9. Специально ехать на другой конец города, чтобы дать поручение на продажу или на покупку пая, а также специально приезжать, чтобы забрать свои деньги,.
  10. Ждать получения своих денег в течении 5-10 дней, потому что в организации существует специальные процедуры на вывод денег и требуется подпись бухгалтера, руководителя, у котрых и так много своих забот.
  11. Приходится постоянно гадать, наступил или не наступил подходящий момент для продажи и покупки: следить за ситуацией на рынке, прогнозировать рост и падение стоимости акций, искать информацию о том, какие акции целесообразно скупать в данный момент и т.д
Те же инвесторы, кто опасается доверить свой капитал третьим лицам, расценивает возможность извлечения прибыли как обещания <прошлогоднего снега> и вынуждены отказываться от доходного способа извлечь прибыль, в то время как финансовые и инвестиционные компании богатеют, а миллиардеры вроде Уоррен Баффета зарабатывают на фондовом рынке очередной миллиард.
 
Для сравнения: с декабря 2001 первого года по декабрь 2006 года цены на недвижимость выросли с 990  до 4400 долларов за 1 кв. метр. Те кто выгодно поместил свои деньги на рынке недвижимости 5 лет назад и сегодня её продал получили доход в размере 344%. Однако, если сравнивать эти доходы с результатами помещения денег на фондовом рынке, то деньги помещённые на этом рынке за этот же период с декабря 2001 по декабрь 2006 выросли вместе  индексом ММВБ на 568%, а например помещенные в акции  Сбербанка за тот же период времени на 3825%. 
 
Как же быть уважаемому инвестору с одной стороны понимающего выгоды инвестирования в фондовый рынок, а с другой стороны опасающегося что-либо покупать или передавать свои деньги в третьи руки?
 
Вспомним услуги банкира, вошедшего в историю - П. Моргана. Возникает вопрос, по каким критериям инвесторы оценивали его услуги, доверяя ему свои капиталы? Именно эти критерии были в основе банковского бизнеса П. Моргана, и позволили банку остаться надёжным партнёром для инвесторов по сей день.
 
В результате анализа всего перечня проблем и рисков, на конкретных примерах из жизни, можно увидеть основные узкие места рынка услуг по инвестированию:
  1. Чтобы нарастить капитал, его необходимо передать в третьи руки - паевой фонд, управляющую компанию. А как сделать так, чтобы деньги приносили доход, оставаясь в руках собственника?
  2. Очень затруднительно самостоятельно определить, во что вкладывать деньги, и в какой момент покупать/продавать активы. К тому же, в самый неподходящий момент, при обмене инвестиций на деньги, можно обнаружить, что было приобретено не право собственности на реально существующие активы, а лишь <обещание вернуть деньги>.
  3. Чтобы превратить инвестиции в деньги, требуется время. Тем более, если инвестор находится в другом городе, к операции продажи или покупки активов приходится готовиться заранее. А как быть, если рынок падает или нужно срочно и с минимальными потерями продать ценные бумаги?
Если исходить из трех основных <узких мест>, то основные на рынке услуг по инвестированию, сводятся  к трём основным, а именно:
1) Риск потери контроля над деньгами.
3) Риск потери всего капитала.
2) Риск потерь в цене
- то получаем три основных критерия (безопасность, гарантии качества, ликвидность), которыми отличались среди инвесторов услуги банка П. Моргана. Ниже они подробно описываются. Далее по каждому критерию:
 
КРИТЕРИЙ 1: Безопасность

Что такое финансовая безопасность? Это когда капиталу инвестора ничего не угрожает. И главная опасность для уважаемого инвестора - это отсутствие контроля над тем, что происходит с его деньгами.
 
Сегодня уважаемый инвестор, для того, что бы обезопасить деньги, в вопросах прозрачности операций и сохранности денег, обязан довериться на свой страх и риск   компаниям, которым передаёт деньги (ПИФ, управляющей компании). 
 
Но, однажды передав свои капиталы в компанию, инвестор дальше видит только то, что компания ему решила показать. Какие были получены доходы на самом деле, где его деньги в данный момент, он не может утверждать с 100% гарантией. И в случае получения какого-либо дохода значительно ниже рыночных показателей, управляющий легко объясняет свои действия, так как ему это выгодно.  И такую систему инвестиционных услуг нельзя назвать прозрачной и безопасной.
 
Например, П. Морган вкладывал свои деньги и деньги зарубежных инвесторов в развитие  железнодорожных компаний. Самым эффективным средством из тех, что пытался использовать П. Морган <для развития дела> железнодорожных компаний оказался постоянный, строгий и неусыпный контроль над деньгами. Ежедневные операции он контролировал с помощью своего банка, в котором и обслуживались эти компании. А для того, что бы иметь возможность контролировать будущее этих компаний, он назначал на ответственные посты своих партнёров.
 
В идеале функции учёта результатов и управления капиталами должны быть разделены между разными участниками. 
 
Сегодня, для того, что бы иметь возможность хоть как-то контролировать ситуацию, инвесторы передают средства в доверительное управление знакомым специалистам или покупают паи в известных по рекламе компаниях. Как правило, такие специалисты хорошо разбираются в процессе инвестирования, видят ситуацию изнутри, и мы полагаемся на их честность.
 
Но инвестор всё же передал средства в распоряжение инвестиционному институту и теперь компания может их самостоятельно направить куда угодно. В случае форс-мажорных обстоятельств в этой компании деньги инвестора становятся заложниками действий компании.
 
В идеале, единственный способ обезопасить личный капитал, это не передавать третьим лицам, которые могли бы воспользоваться ими по своему желанию.
 
Например, в 1897 году П. Морган учредил трастовый фонд для детей Аделаиды Дуглас по сто двадцать тысяч долларов каждому, причём по достижению их совершеннолетия проценты шли их законным опекунам.  Таких фондов, за свою жизнь, П. Морган создал несколько. Все они были в пользу близких ему людей или организаций и  находились под его личным контролем, на счетах в его банке.
 
 
2007-02-02 12:43:01
Борис » Всем
КРИТЕРИЙ 2: Гарантии качества
 
Миллиардер Уоренн Баффет, так же как-то сказал: <Намного лучше владеть небольшим кусочком алмаза <ХОУП>, чем целым кристаллом горного хрусталя или хуже того фальшивым бриллиантом>. Что же могло бы быть таким же ценным <кусочком алмаза> для нашего  уважаемого инвестора?
 
Например, Уоренн Баффета, выбирая компанию для покупки, сравнивает ценность компании с её привилегированным положением на рынке. В качестве иллюстрации он всегда приводит фирму Gillette:
 
<Каждый год в мире используется 20-21 миллиард лезвий для бриться. 20 процентов из них марки Gillette, но если говорить о стоимости то Gillette составляет 60%. В некоторых странах этой фирме принадлежит 90% доли рынка:Знаете есть вещи которые человек делает каждый день:.
 
И как акционер Вы ложитесь спать и чувствуете себя очень комфортно, едва только подумаете об ориентировочно двух с половиной миллиардов мужчин, у которых отрастают волосы на подбородках в то время, пока Вы спите. Ни у кого в Gillette не бывает беспокойного сна.>
 
В идеале, инвестор должен владеть ценными активами, пользующиеся спросом у как можно большего количества инвесторов, например из-за лидирующего положения компании на рынке.
 
Например, П. Морган, например, вообще не участвовал, в каком либо деле на начальном этапе любого нового предприятия, склонный подождать, пока проявится его коммерческая ценность. 
 
Потому, что бы <спать спокойно>, инвестор должен владеть акциями таких компаний, где коммерческая ценность их услуг, товаров уже проявилась. Например, ценными бумагами компаний, у которых продукция/услуги пользуются гарантированным широким спросом, подобно нефти или лезвиям для бритья. 
 
Например, на российском рынке, всегда считались по настоящему ценными бумагами, акции таки компаний как: ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, РОСТЕЛЕКОМ и др. Акционеры этих компаний, действительно, могут спать спокойно, так как почти в каждом доме в России пользуются газом, более половины денег страны находятся в Сбербанке, и каждый междугородний звонок, так или иначе связан с междугородними телефонными переговорами и т.д.
 
Например, только потому, что в Росси Сбербанк является самым крупным банком и его услугами пользуется большинство страны, стоимость акций Сбербанка за 5 лет выросла на 3800%. По истине акции Сбербанка оказались ценными бумагами!
 
Да! Инвесторы давно и систематически работающие на рынке, П. Морган и миллиардер Уоренн Баффет, умеют выбирать ценные бумаги компаний, в которые стоит поместить деньги!
 
Они всегда владеют <действительно ценными бумагами>. И их ценность заключается в том, что их инвестиции растут, позволяют им не только получать прибыль от деятельности компании или растущей стоимости бизнеса, но и контролировать бизнес компаний, дают им право собственности на  недвижимость, бренды и финансовые потоки компаний лидеров.
 
В идеале инвестиции должны быть правом собственности на вполне осязаемые и имеющие свою стоимость активы: недвижимость, запасы, брэнд и т.д.. т.е. служить <гарантией качества>.
 
Только приобретая качественные активы, инвестор может точно знать, что стоимость инвестиций будет расти, прибыль будет получена, и его деньги никуда не денутся. По этому поводу Уоренн Баффет, сказал < цена есть то, что вы платите. Стоимость есть то, что Вы получаете>.
 
Поэтому, приобретая что-либо, следует обращать внимание, а будет ли тот, кому переданы деньги иметь желание и способность вернуть капитал с прибылью? Права на какое имущество  получил инвестор и что будет с их стоимостью в будущем? Получил ли инвестор право собственности на долю в бизнесе и имуществе никому не известной компании или компании занимающей самую большую долю рынка, как например, Сбербанк? С чего он будет получать прибыль? Какова истинная стоимость сделанных инвестиций?
 
Так, например:
  1. Приобретая недвижимость, инвестор получает право собственности на квадратные метры или землю и может самостоятельно управлять ею. Стоимость такой инвестиции будет зависеть от места расположения и состояния рынка недвижимости. Прибыль инвестор получит, когда продаст или сдаст её в аренду.
  2. Приобретая акции, инвестор становится совладельцем компании и получает право собственности на  долю в, бизнесе и имуществе компании, включая брэнд и финансовые потоки компаний, прибыль и т.д... Стоимость таких инвестиций будет зависеть от ситуации на фондовом рынке, во сколько оценивается аналитиками бизнес компании: недвижимость и другое имущество компании, сколько компания может зарабатывать в год прибыли, какова её доля на рынке. Прибыль инвестор получит, когда продаст акции по цене выше покупки или компания объявит о выплате дивидендов.
  3. Приобретая Пай в ПИФе, инвестор становится владельцем инвестиционного пая. Пайщику принадлежит определённая доля денег в общей доле денег других пайщиков, помещённых в активы. Стоимость пая зависит от рыночной ситуации на фондовом рынке и умения управляющей компании управлять портфелем ценных бумаг. Прибыль, инвестор получит, когда продаст пай по цене выше цены покупки.
  4. Приобретая договор на доверительное управление, инвестор получает право вернуть свои деньги из инвестиционной компании и получить прибыль, которую инвестиционная компания ему заработает. Стоимость таких инвестиций будет зависеть от того, сколько заработала и показала для инвестора инвестиционная компания, как идут дела у компании. Свой доход инвестор получает, когда инвестиционная компания заработала  прибыль и вернула основной капитал.
  5. Вкладывая деньги в Forex, инвестор приобретает право собственности на контракт и разницу между валютами. Стоимость и прибыль таких инвестиций будет зависеть от успешности спекуляций.
КРИТЕРИЙ  3: Ликвидность
 
Во время промышленного спада в Америке, многие банковские дома разорились, так как ранее  выдавали кредиты промышленным предприятиям. Но П. Морган успешно продавал иностранным инвесторам правительственные облигации,  как они пользовались широким спросом из-за гарантированного дохода, и таким образом сохранил свой банк.
 
Потерять прибыль и основной капитал можно легко особенно в периоды спадов, кризисов на рынках. Капитал тает не только потому, что какая-то компания обанкротилась, а  просто в этот момент возникает масса инвесторов  желающих поскорей избавиться от инвестиций и превратить их в деньги.
 
Даже если уважаемый инвестор владеет недвижимостью, и её надёжность не вызывает сомнений, то в случае если ему быстро понадобятся деньги, он должен будет её продать с большим дисконтом чем рыночная цена и потерей в цене до 50%.
Инвестору же для того, что бы затем вернуть, потерянные на такой продаже 50%,  потребуется  не один год.
 
Наверное, поэтому, когда один из друзей предложил Баффету испытать свои принципы в недвижимом имуществе, тот ответил <Зачем мне покупать недвижимость, когда с рынком акций и фондовой биржей у меня получается так легко и незатейливо.>
 
В идеале инвестиция должна ликвидной. Т.е. быстро превращаться в деньги с минимальными потерями.
 
Пример: Продажа паёв в Пифах возможна только на следующий день после подачи приказа. Это общепринятый стандарт для данной отрасли. В моменты роста рынка это даже не плохо, но в моменты падения инвесторы существенно теряют на падающем рынке из-за падения цен на акции. В случае, если инвестор ничего не предпринял или не успел предпринять, а падение рынка продолжилось, то возможна потеря капитала до 50%, так как ПИФ обязан держать 50% капитала клиентов постоянно в акциях, в которых помещены деньги пайщиков.
 
Однако в отличии, например, от Forex, где вернуть свой капитал возможно не всегда, потому, как если курс  курсовой разницы резко изменился инвестора принудительно закрывают на бирже. В случае инвестирования  в акции и недвижимость падение капитала до 0% возможно только в том случае, если компания, выпустившая акции, обанкротилась, а недвижимость перестала быть кому-либо нужна. Именно по этой причине, акции и другие права собственности на активы даже в период кризиса всегда чего-либо стоят, а наличие имущества является гарантией их ценности в будущем.
 
В идеале инвестор вообще не должен беспокоиться о том, что происходит с его инвестициями, когда покупать, когда продавать инвестиции и вообще исключить субъективный человеческий фактор.
 
Для того, что бы исключить человеческий фактор необходимо руководствоваться правилами, жёстко их исполнять, отбросив эмоции, возникающие особенно в момент когда действовать быстро и от решений зависит размер капитала.
 
Руководствуясь критерием ликвидности, инвестор может точно выбирать активы, что можно будет легко и с минимальными потерями обменять на деньги, даже в момент кризиса, но не возможно заставить человека, отбросив эмоции, продать акции, купленные ранее по большей цене. Поэтому сегодня выбор моментов для покупки и продажи поручается компьютерам.
 
Инвестиционные компании создают компьютерные программы для принятия инвестиционных решений и исполнения приказов. Такие программы обслуживают сегодня Bridgewater со $150 млрд, LSV с $65 млрд., AQR с $25 млрд., Intech с $51 млрд., First Quadrant с $25 млрд, Barclays Global Investors (BGI) с $1,6 трлн, BGI - $340 млрд. Goldman Sachs -$100 млрд.
 
Принимать решения поручается компьютерам потому, что они способны без эмоций, за секунды учесть миллионы факторов, которые не может учесть человек особенно в периоды волнений, инвестору остаётся только жёстко ей следовать или доверить исполнение приказов роботу, что бы сохранить капитал.
 
В идеале инвестор должен вернуть свой капитал в течении нескольких секунд.
 
Каждый профессиональный трейдер, проработавший на рынке много лет имеет свои правила торговли, что помогают ему зарабатывать капитал. Такие правила закладываются и в компьютерные программы. Но не всем из них доверяется управление капиталами в несколько миллиардов долларов.
 
Самыми ценными считаются программы проработавшие систематически, стабильно в течение нескольких лет на большом капитале и доказавшие свою результативность на протяжении нескольких лет, в том числе и в периоды падения рынка. Когда они особенно эффективны, а инвесторам начинают требоваться деньги, что бы закрыть образовавшиеся долги. 
 
Именно поэтому, что бы не потерять деньги в случае кризиса или паники, необходимо, что бы сделанные инвестиции и деньги всегда были доступными. В любой момент инвестор мог зайти на терминал, увидеть информацию по своему счёту, проконтролировать местонахождение денег, увидеть, сколько он заработал за день, и мгновенно, по своему собственному желанию превратить акции в деньги, а затем забрать их наличными, и сделать всё это нажатием одной клавиши.
 
Это уже не фантастика, и стало возможно с помощью современных банковских интернет-технологий. Уже сегодня они позволяют инвестору самостоятельно распоряжаться акциями и деньгами, по необходимости снимать полученную прибыль 24 часа в сутки, из любой точки мира.
 
Сегодня, чтобы в любой момент превратить свои акции в деньги, Инвестору достаточно зайти в Интернет-брокеру какого либо крупного банка, там будет отображаться самая последняя информация о стоимости акций. Выбрать опцию <продать акции>  и просто нажать кнопку. В течение нескольких секунд акции превратятся в деньги, после чего останется нажать на опцию <зачислить денег>, и в течение 2-х минут деньги будут зачислены на банковскую карточку.
 
РЕЗЮМЕ:
 
Мы описали проблемы, с которыми сегодня приходится сталкиваться инвестору на рынке инвестиционных услуг, что бы получить прибыль. Инвестору, приходится выбирать с помощью какого инструмента или компании можно было бы поместить, а затем вернуть капитал с прибылью, действовать ли самому, или передать капитал для управления. Выбрать же стратегию размещения денег, что соответствует критериям гарантии качества, безопасности и ликвидности не просто. Если пользоваться обычными услугами, то обязательно выпадает  какой-либо из критериев.
 
Если инвестор решит поместить деньги и получить прибыль с помощью ПИФ, Инвестиционной компании,  Строительной компании, то ему необходимо будет расстаться со своими деньгами. Инвестору придётся передать их в общую кучу денег этих организаций и тогда теряется безопасность и снизится контроль над деньгами.
 
Если инвестор решит исключить риск обмана и мошенничества, и примет решение не передавать деньги, а размещать свои деньги самостоятельно (например, купит  недвижимость), то в таком случае, деньги останутся при нём, но ему самому придётся принимать инвестиционные решения: во что инвестировать, на какой срок, когда продавать активы и т.д.
 
В этом случае обычно снижается качество инвестиций, так как инвесторы сталкиваются с ограничениями: недостатком информации, профессиональных знаний и опыта и доступности качественных инструментов управления.
 
Однако с помощью интернет-технологий каждый  инвестор может сегодня самостоятельно сконструировать свой собственный управляемый инвестиционный фонд. Для этого ему необходимо открыть счёт в банке и интернет-брокере, перевести деньги на свой счёт, и затем поручить компьютерной программе, выбирать и приобретать акции. Все финансовые операции в таком варианте контролирует только сам инвестор, функции учёта операций в этом случае ведёт банк или брокер, а операции купли-продажи осуществляет компьютерная программа или специалист.
 
В результате, если инвестор таким образом разделит функции владения капиталами, функции учёта и управления капиталом, он сможет повысить безопасность, ликвидность и доступность своих инвестиций, как это сделано в <Системе Майзеля>.
 
<Система Майзеля> является уникальной и была специально разработана  для размещения денег инвесторов под контролем.  В отличие от доверительного управления в "Системе Майзеля" инвестор полностью владеет, распоряжается и контролирует деньги и активы на своём счету, все операции прозрачны так как учёт  ведётся третьей стороной ( брокером и банком ), а все операции с акциями совершаются компьютерной программой или специалистом.
 
На фондовом рынке составляющими частями "Системы Майзеля" являются: Альфа-Банк, система интернет-трейдинга "Альфа-директ", автоматическая торговая система "ТАУС", и ценные бумаги "голубые фишки".
 
В результате:
  • Собственный банковский и брокерский счёт инвестора в <Альфа-банке> - гарантирует инвестору полный контроль своих денег.
  • Акции лучших компаний, отобранные инвестиционной компьютерной программой по критериям ликвидности, безопасности и доходности, гарантируют инвестору качество инвестиций, надёжность и ликвидность.
  • Ведение учёта и отчётности  с помощью  системы интернет-трейдинга <Альфа-директ> гарантирует инвестору прозрачность и правдивость информации.
  • Современные банковские технологии <Альфа-клик> доступность и самостоятельное управление движением денег инвестора через Интернет в течении 24 часов из любой точки мира. 
  • Современная инвестиционная компьютерная программа <ТАУС-Система> зарабатывает для инвестора прибыль.
  • Встроенная в <ТАУС-Систему> система Риск-менеджмента в моменты провалов рынка защищает капитал инвестора от потерь и переводит активы в деньги в самом удачном для этого моменте, сама выбирая оптимальный для Инвестора момент для перевода акции в деньги.
Есть разные способы управления. Есть те, кто признаются куда вкладывают деньги. Но основной риск один, что деньги отдаются дяде, и такой риск есть всегда, что бы там не говорили. Поэтому простые люди идут в понятные вещи: золото, недвижимость.
 
Разработанная  "Система Майзеля"- это система контрольного управления ,и  она отличается тем, что деньги никому не передаются, плата за услуги осуществляется через квартал, а уважаемый инвестор может контролировать ситуацию хоть каждую минуту и в любой момент остановить управление.
 
На примере, в <Системы Майзеля>, видно, что современные технологии уже сегодня позволяют любому инвестору зарабатывать наравне с крупнейшими инвестиционными фондами, но с меньшими рисками.
 
Мы описали проблемы, с которыми сегодня приходится сталкиваться уважаемому инвестору на рынке инвестиционных услуг и привели пример новой технологичной услуги.
Поэтому прежде чем принимать решение о том, какими услугами стоит воспользоваться (ПИФ, недвижимость, акции) проверьте эти услуги на критерии качества инвестиционных услуг по П. Моргану, и сравните с тем как это сделано в <Системе Майзеля.>
 
-------------------
С уважением,
2007-02-06 09:36:22
Галина Владимирова » Борис
Уважаемый Борис Александрович!
 
За оперативную доработку  – СПАСИБО!
Ответ по третьей версии Вашей статьи выкладываю НЕСКОЛЬКИМИ сообщениями в этой ветке
(Ваш текст выделен так, а мой комментарий - обычным шрифтом).

Многие тезисы «ожили», как, например, этот:

 

Во-вторых, руководители, чей бизнес успешен, у которых постоянно есть свободные деньги, и которым поэтому приходится такую <избыточную ликвидность> где-то держать и периодически  размещать. При этом, их целью является не желание получить сверх доход (ибо, доходность своего бизнеса выше чем доход по ценным бумагам), а желание сделать так, что бы деньги не «скисли», защитить  заработанное фирмой от инфляции. Поэтому и размещают консервативно,  в ту же недвижимость, в том числе.

 
Далее по Вашему тексту:
 

Но мало кто из них использует фондовый рынок в качестве источника прибыли, потому как непонятно, что это такое, не ясно где и как можно потерять деньги, свой бизнес понятней и прозрачней, считая, что единственный способ заработать на таком рынке это владеть инсайдом.

 
Слово «инсайд» лучше пояснить.
Плюс предложение стилистически «перегружено» («…считая, что единственный способ заработать на таком рынке это владеть инсайдом»).
 
Лучше так:
«Но мало кто из них использует фондовый рынок как источник прибыли, потому как непонятно, что это такое, где и как можно потерять деньги (а свой бизнес понятней и «прозрачней»). Многие считают, что единственный способ заработать на таком рынке - это владеть…» (замена слова «инсайд»)
 

Инвесторы, твёрдо решившие вкладывать свободные деньги только в недвижимость, и считающие фондовый рынок закрытой для себя темой, могут со спокойным сердцем дальше не читать. Тем же, кто предпочитает <копнуть поглубже> и предпочитают широкий выбор я рекомендую хотя бы бегло просмотреть текст.

 
“Джентльмены и леди, умеющие играть в крокет, кататься верхом на лошади и владеющие ножом и вилкой так же ловко, как жонглер четырьмя булавами, могут со спокойным сердцем эту главу не читать. Что же касается тех, кто умеет грациозно оттопыривать мизинец, держа рюмку, в кинотеатре, найдя нужный ряд, пропускают вперед даму и предпочитают к рыбе на своей тарелке не прикасаться ножом, - им я беру смелость на себя посоветовать хотя бы бегло пролистать эти страницы”.
(Рагозин Ю.П. “Фехтование на нервах”, М., Молодая Гвардия, 1990, стр. 13).
  
У этого текста есть Автор!
А сам пример был приведен НЕ для копирования, а для понимания, как (например!) можно «смягчить» предложение «не читать дальше». Заимствованные фразы необходимо переписать.
 
Тем более, что Ваша статья (в силу ее специфики) рассчитана не на «беглый» просмотр, а на вдумчивое чтение.
 

Тем же, кто предпочитает <копнуть поглубже>

 

«Копнуть глубже» лучше заменить на более конкретную функцию – предпочтет… что? (что узнать?)

 

(…………………………)

 

Как же быть уважаемому инвестору с одной стороны понимающего выгоды инвестирования в фондовый рынок, а с другой стороны опасающегося что-либо покупать или передавать свои деньги в третьи руки?

 
Хорошо!
 

(…………………………) 

 

В результате анализа всего перечня проблем и рисков, на конкретных примерах из жизни, можно увидеть основные узкие места рынка услуг по инвестированию:

1.  Чтобы нарастить капитал, его необходимо передать в третьи руки - паевой фонд, управляющую компанию. А как сделать так, чтобы деньги приносили доход, оставаясь в руках собственника?

2.  Очень затруднительно самостоятельно определить, во что вкладывать деньги, и в какой момент покупать/продавать активы. К тому же, в самый неподходящий момент, при обмене инвестиций на деньги, можно обнаружить, что было приобретено не право собственности на реально существующие активы, а лишь <обещание вернуть деньги>.

3.  Чтобы превратить инвестиции в деньги, требуется время. Тем более, если инвестор находится в другом городе, к операции продажи или покупки активов приходится готовиться заранее. А как быть, если рынок падает или нужно срочно и с минимальными потерями продать ценные бумаги?

Если исходить из трех основных <узких мест>, то основные на рынке услуг по инвестированию, сводятся  к трём основным, а именно:

1) Риск потери контроля над деньгами.

3) Риск потери всего капитала.

2) Риск потерь в цене

- то получаем три основных критерия (безопасность, гарантии качества, ликвидность), которыми отличались среди инвесторов услуги банка П. Моргана. Ниже они подробно описываются. Далее по каждому критерию:

 
Лучше так:
 
«Если исходить из трех основных <узких мест>, то основные на рынке услуг по инвестированию, сводятся  к трём основным, а именно:
  1. Чтобы нарастить капитал, его необходимо передать в третьи руки - паевой фонд, управляющую компанию. А как сделать так, чтобы деньги приносили доход, оставаясь в руках собственника?
  2. 2.  Очень затруднительно самостоятельно определить, во что вкладывать деньги, и в какой момент покупать/продавать активы. К тому же, в самый неподходящий момент, при обмене инвестиций на деньги, можно обнаружить, что было приобретено не право собственности на реально существующие активы, а лишь <обещание вернуть деньги>.
  3. 3.  Чтобы превратить инвестиции в деньги, требуется время. Тем более, если инвестор находится в другом городе, к операции продажи или покупки активов приходится готовиться заранее. А как быть, если рынок падает или нужно срочно и с минимальными потерями продать ценные бумаги?
- если исходить из этих рисков, получаем три основных критерия (безопасность, гарантии качества, ликвидность), которыми отличались среди инвесторов услуги банка П. Моргана. Ниже они подробно описываются. Далее по каждому критерию:
 
Далее по каждому критерию (см. следующие сообщения):
2007-02-06 09:49:13
Галина Владимирова » Борис
ПРОДОЛЖАЮ по критерию-1 "Безопасность"

(Ваш текст выделен так, а мой комментарий - обычным шрифтом):

КРИТЕРИЙ 1: Безопасность


Что такое финансовая безопасность? Это когда капиталу инвестора ничего не угрожает. И главная опасность для уважаемого инвестора - это отсутствие контроля над тем, что происходит с его деньгами.

Сегодня уважаемый инвестор, для того, что бы обезопасить деньги, в вопросах прозрачности операций и сохранности денег, обязан довериться на свой страх и риск   компаниям, которым передаёт деньги (ПИФ, управляющей компании). 

Но, однажды передав свои капиталы в компанию, инвестор дальше видит только то, что компания ему решила показать. Какие были получены доходы на самом деле, где его деньги в данный момент, он не может утверждать с 100% гарантией. И в случае получения какого-либо дохода значительно ниже рыночных показателей, управляющий легко объясняет свои действия, так как ему это выгодно.  И такую систему инвестиционных услуг нельзя назвать прозрачной и безопасной.

 
Хорошо.
 
А дальше по-прежнему не совсем понятны (не сразу ловятся) «взаимосвязи».
То есть, например, непонятно, ГДЕ «функция учета результатов», а ГДЕ – «функция управления капиталами», которые «должны быть разделены» (в том числе - в примере с Морганом). Функция учета – это банк, а функция управления – это железная дорога? Или наоборот?
 
А еще – ДО Моргана – непонятно, почему такое «разделение» - панацея от риска. Или просто надо сказать, что это панацея. То есть опять же не хватает «органичных» переходов.
 
Я дважды перечитала критерий «Безопасность», и не могу самой себе изложить, что надо делать, чтобы добиться «прозрачности» процесса.
 

Например, П. Морган вкладывал свои деньги и деньги зарубежных инвесторов в развитие  железнодорожных компаний. Самым эффективным средством из тех, что пытался использовать П. Морган <для развития дела> железнодорожных компаний оказался постоянный, строгий и неусыпный контроль над деньгами. Ежедневные операции он контролировал с помощью своего банка, в котором и обслуживались эти компании. А для того, что бы иметь возможность контролировать будущее этих компаний, он назначал на ответственные посты своих партнёров.

 

Правильно ли я понимаю, что (после абзаца «Но, однажды передав свои капиталы в компанию, инвестор дальше видит только то, что… ….. И такую систему инвестиционных услуг нельзя назвать прозрачной и безопасной») можно написать так:

 
«Чтобы это стало «прозрачным» функции учёта результатов и управления капиталами должны быть разделены между разными участниками. 
 
Например, когда П. Морган вкладывал свои деньги и деньги зарубежных инвесторов в развитие железнодорожных компаний, он ежедневные операции этих компаний контролировал с помощью своего банка, в котором они обслуживались. Тем самым функция… (чего? учета или управления?) была отдельно вынесена из железнодорожной компании, в которой оставалась только функция… (чего? управления или учета?). А чтобы в самих железнодорожных компаниях иметь возможность контролировать эту функцию, Морган назначал на ответственные посты своих партнёров».
 
ТАК будет правильно?

То есть фраза "Самым эффективным средством из тех, что пытался использовать П. Морган <для развития дела> железнодорожных компаний оказался постоянный, строгий и неусыпный контроль над деньгами" становится ненужной. К тому же мысль о том, что должен быть контроль - достаточно очевидная... 

 
Только переписав Ваш абзац, ПОНЯЛА, что Вы хотели сказать :-)
 
Далее, этот абзац:
  

Сегодня, для того, что бы иметь возможность хоть как-то контролировать ситуацию, инвесторы передают средства в доверительное управление знакомым специалистам или покупают паи в известных по рекламе компаниях. Как правило, такие специалисты хорошо разбираются в процессе инвестирования, видят ситуацию изнутри, и мы полагаемся на их честность.

Но инвестор всё же передал средства в распоряжение инвестиционному институту и теперь компания может их самостоятельно направить куда угодно. В случае форс-мажорных обстоятельств в этой компании деньги инвестора становятся заложниками действий компании.

 
Вопрос: этот абзац является продолжением (иллюстрацией)  мысли про «разделение функций» или это «новый виток проблем» (проблема-2). Или это опять повтор проблемы, уже изложенной здесь:
 

Но, однажды передав свои капиталы в компанию, инвестор дальше видит только то, что компания ему решила показать. Какие были получены доходы на самом деле, где его деньги в данный момент, он не может утверждать с 100% гарантией. И в случае получения какого-либо дохода значительно ниже рыночных показателей, управляющий легко объясняет свои действия, так как ему это выгодно.  И такую систему инвестиционных услуг нельзя назвать прозрачной и безопасной.

 
Если это «повтор проблемы», то для чего?
 
А если это следующая проблема-2, то нужно сделать более четкую отбивку одной проблемы от другой (типа: «Но даже если функции разделены… возникает проблема-2»).
 

В идеале, единственный способ обезопасить личный капитал, это не передавать третьим лицам, которые могли бы воспользоваться ими по своему желанию.

Например, в 1897 году П. Морган учредил трастовый фонд для детей Аделаиды Дуглас по сто двадцать тысяч долларов каждому, причём по достижению их совершеннолетия проценты шли их законным опекунам.  Таких фондов, за свою жизнь, П. Морган создал несколько. Все они были в пользу близких ему людей или организаций и  находились под его личным контролем, на счетах в его банке.

 
Читателям понятно, что такое «трастовый фонд»?
И здесь также нужно пояснение «взаимосвязей» для понимания: кто кому и что, почему здесь нет передачи в «третьи руки», каков «механизм срабатывания».
 
Далее по критерию-2 "Гарантии качества" (см. следующее сообщение):
2007-02-06 10:10:43
Галина Владимирова » Борис
ПРОДОЛЖАЮ по критерию-2 "Гарантии качества"

(Ваш текст выделен так, а мой комментарий - обычным шрифтом):

 

КРИТЕРИЙ 2: Гарантии качества

(……………….)

<Каждый год в мире используется 20-21 миллиард лезвий для бриться. 20 процентов из них марки Gillette, но если говорить о стоимости то Gillette составляет 60%. В некоторых странах этой фирме принадлежит 90% доли рынка:Знаете есть вещи которые человек делает каждый день:.

И как акционер Вы ложитесь спать и чувствуете себя очень комфортно, едва только подумаете об ориентировочно двух с половиной миллиардов мужчин, у которых отрастают волосы на подбородках в то время, пока Вы спите. Ни у кого в Gillette не бывает беспокойного сна.>

В идеале, инвестор должен владеть ценными активами, пользующиеся спросом у как можно большего количества инвесторов, например из-за лидирующего положения компании на рынке.

 
После этого можно добавить:
 
«Проще говоря, инвестор должен владеть ценными бумагами таких компаний, коммерческая ценность товаров и услуг которых уже проявилась (продукция/услуги пользуются гарантированным широким спросом, подобно нефти или лезвиям для бритья)». 
 

Например, П. Морган, например, вообще не участвовал, в каком либо деле на начальном этапе любого нового предприятия, склонный подождать, пока проявится его коммерческая ценность. 

 
Лучше так (убирая лишние слова):
«Например, П. Морган вообще не участвовал в каком-либо новом предприятии на начальном его этапе, склонный подождать, пока проявится его коммерческая ценность». 
 
Потому, что бы <спать спокойно>, инвестор должен владеть акциями таких компаний, где коммерческая ценность их услуг, товаров уже проявилась. Например, ценными бумагами компаний, у которых продукция/услуги пользуются гарантированным широким спросом, подобно нефти или лезвиям для бритья. 
 

Например, на российском рынке, всегда считались по настоящему ценными бумагами, акции таки компаний как: ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, РОСТЕЛЕКОМ и др. Акционеры этих компаний, действительно, могут спать спокойно, так как почти в каждом доме в России пользуются газом, более половины денег страны находятся в Сбербанке, и каждый междугородний звонок, так или иначе связан с междугородними телефонными переговорами и т.д.

Например, только потому, что в Росси Сбербанк является самым крупным банком и его услугами пользуется большинство страны, стоимость акций Сбербанка за 5 лет выросла на 3800%. По истине акции Сбербанка оказались ценными бумагами!

 
Хорошо!
 

Да! Инвесторы давно и систематически работающие на рынке, П. Морган и миллиардер Уоренн Баффет, умеют выбирать ценные бумаги компаний, в которые стоит поместить деньги!

 
Хорошо!
 

Они всегда владеют <действительно ЦЕННЫМИ бумагами>. И их ценность заключается в том, что их инвестиции растут, позволяют им не только получать прибыль от деятельности компании или растущей стоимости бизнеса, но и контролировать бизнес компаний, дают им право собственности на  недвижимость, бренды и финансовые потоки компаний лидеров.

 

Непонятен оборот речи: «их (ценных бумаг?) инвестиции растут». Или инвестиции этих людей? И ЧТО именно «растет»? ДИВИДЕНДЫ от инвестированных денег (т.е. от инвестиций) или что?

 

Это правильный оборот речи – «инвестиции растут»? Он понятен Читателям?

 

В идеале инвестиции должны быть правом собственности на вполне осязаемые и имеющие свою стоимость активы: недвижимость, запасы, брэнд и т.д.. т.е. служить <гарантией качества>.

 

Непонятен оборот речи: «инвестиции (читай – вложенные средства, деньги) должны быть правом собственности».

Вы имеете в виду – ЦЕННЫЕ БУМАГИ (приобретенные на вложенные, инвестированные деньги) должны быть правом собственности?

 
Нужно пояснить. И четче обозначить, что это = критерию «гарантия качества».
 
Например, так:
 
«В идеале приобретаемые ценные бумаги должны быть правом собственности на вполне осязаемые и имеющие свою стоимость активы (недвижимость, запасы, брэнд и т.д.), а не просто… (чем?) Только этот факт может быть гарантией качества инвестиций».
 

Только приобретая качественные активы, инвестор может точно знать, что стоимость инвестиций будет расти, прибыль будет получена, и его деньги никуда не денутся.

Слишком ОБЩО! Эту фразу можно убрать.
 

По этому поводу Уоренн Баффет, сказал < цена есть то, что вы платите. Стоимость есть то, что Вы получаете>.

Непонятная игра слов. Также можно убрать.
 

Поэтому, приобретая что-либо, следует обращать внимание, а будет ли тот, кому переданы деньги иметь желание и способность вернуть капитал с прибылью? Права на какое имущество  получил инвестор и что будет с их стоимостью в будущем? Получил ли инвестор право собственности на долю в бизнесе и имуществе никому не известной компании или компании занимающей самую большую долю рынка, как например, Сбербанк? С чего он будет получать прибыль? Какова истинная стоимость сделанных инвестиций?

 
Из этих вопросов только часть носит ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЙ (т.е. проверяемый, «измеряемый») характер. Это такие вопросы, как:
 

Права на какое имущество  получил инвесторю…?

Получил ли инвестор право собственности на долю в бизнесе и имуществе никому не известной компании или компании занимающей самую большую долю рынка, как например, Сбербанк?

С чего он будет получать прибыль? Какова истинная стоимость сделанных инвестиций?

 
А вот эти вопросы (см. ниже) – не проверяемы и больше носят характер «эмоциональных пожеланий»:
 

а) …и что будет с их стоимостью в будущем? (Как это узнать? Что надо сделать? Куда, к каким источникам обратиться?)

б) Поэтому, приобретая что-либо, следует обращать внимание, а будет ли тот, кому переданы деньги иметь желание и способность вернуть капитал с прибылью? (Как это узнать? Способности еще можно оценить, а «желания» - как? К примеру, будет ли у уважаемого Автора желание дорабатывать статью дальше :-) Это же непроверяемо!

 

Так, например:

1.  Приобретая недвижимость, инвестор получает право собственности на квадратные метры или землю и может самостоятельно управлять ею. Стоимость такой инвестиции будет зависеть от места расположения и состояния рынка недвижимости. Прибыль инвестор получит, когда продаст или сдаст её в аренду.

 

Оборот Стоимость такой инвестиции» нужно «очеловечить».

…. Стоимость такой инвестиции будет зависеть от места расположения (чего? рынка недвижимости?) и состояния рынка недвижимости.

Лучше написать так: «Стоимость такого вложения будет зависеть от места расположения объекта недвижимости и общего состояния рынка».

 

2.  Приобретая акции какой-либо компании, инвестор становится ее совладельцем и получает право собственности на  долю в, бизнесе и имуществе компании, включая брэнд и финансовые потоки компаний, прибыль и т.д... Стоимость таких инвестиций будет зависеть от ситуации на фондовом рынке, от того, во сколько оценивается аналитиками бизнес компании: недвижимость и другое имущество компании, сколько компания может зарабатывать в год прибыли, какова её доля на рынке. Прибыль инвестор получит, когда продаст акции по цене выше покупки или когда компания объявит о выплате дивидендов.

 

Пожалуйста, не пропускайте эти необходимые "слова-связки". А вообще неплохим тестом на РИТМИЧНОСТЬ текста (достигаемого подобными «словами-связками») является прочтение уже написанного текста ВСЛУХ: насколько легко он «ложится на язык» и все ли в нем понятно. Иногда даже от «не в том месте» поставленной запятой затруднительно понять фразу в целом.

 

3.  Приобретая Пай в ПИФе, инвестор становится владельцем инвестиционного пая. Пайщику принадлежит определённая доля денег в общей доле денег других пайщиков, помещённых в активы. (Куда именно? В ценные бумаги разных компаний? Об этом нужно сказать) Стоимость пая зависит от рыночной ситуации на фондовом рынке и умения управляющей компании управлять портфелем ценных бумаг. (От чего КОНКРЕТНО это зависит? См. выше про неуправляемые «желания», аналог «умений» управляющей компании) Прибыль, инвестор получит, когда продаст пай по цене выше цены покупки.

И только?! А если инвестор НЕ продает свой пай, он ничего НЕ получает? То есть, чтобы извлекать прибыль из паев, нужно все время заниматься их скупкой и продажей? (Это следует из Вашей фразы: Прибыль, инвестор получит, когда продаст пай по цене выше цены покупки.) Или все-таки можно спокойно получать дивиденды (согласно своей доле в ПИФе) от вложенных в пай денег, которые, в свою очередь, размещены в каких-то активах? Нужно этот механизм пояснить.

4.  Приобретая (приобретая или все-таки заключая?) договор на доверительное управление (с кем заключается договор? С инвестиционной компанией? Лучше пояснить), инвестор получает право вернуть свои деньги из инвестиционной компании и получить прибыль, которую инвестиционная компания ему заработает (необходимо убрать тавтологию – многократные повторы одних и тех же слов). Стоимость таких инвестиций будет зависеть от того, сколько заработала и показала для инвестора инвестиционная компания, как идут дела у компании (А как быть, если не показывает в полном объеме?). Свой доход инвестор получает, когда инвестиционная компания заработала  прибыль и вернула основной капитал.

5.  Вкладывая деньги в Forex (Всем ли Читателям, понятно, о чем идет речь? Лучше пояснить), инвестор приобретает право собственности на контракт (на какой контракт? Нужно пояснить, аналогично тому, как Вы давали различные «живые» пояснения в начале статьи) и разницу между валютами (разницу между валютами или между курсом покупки и продажи? Пожалуйста, уточните). Стоимость и прибыль таких инвестиций будет зависеть от успешности спекуляций. (Слово «спекуляция» лучше заменить, несмотря на то, что это офиц. термин. И еще: в чем «измеряется» их успешность? Размером «разницы» между…?)

Про Forex нужно пояснить.

Далее по критерию-3 "Ликвидность" (см. следующее сообщение):

2007-02-06 10:29:04
Галина Владимирова » Борис
ПРОДОЛЖАЮ по критерию-3 "Ликвидность"

(Ваш текст выделен так, а мой комментарий - обычным шрифтом):

КРИТЕРИЙ  3: Ликвидность

Во время промышленного спада в Америке, многие банковские дома разорились, так как ранее  выдавали кредиты промышленным предприятиям. Но П. Морган успешно продавал иностранным инвесторам правительственные облигации,  так как они пользовались широким спросом из-за гарантированного дохода, и таким образом сохранил свой банк.

 
В чем «суть» правительственных облигаций? Т.е. на чем зарабатывает их владелец? Почему они «устойчивее»?
 

(………………….)

Даже если уважаемый инвестор владеет недвижимостью, и её надёжность не вызывает сомнений, то в случае если ему быстро понадобятся деньги, он должен будет её продать с большим дисконтом чем рыночная цена и потерей в цене до 50%.

Инвестору же для того, что бы затем вернуть, потерянные на такой продаже 50%,  потребуется  не один год.

он должен будет её продать с большим дисконтом чем рыночная цена и потерей в цене до 50%.

При таком построении эта фраза НЕ понятна.
 
Правильно ли я поняла, что: «… он вынужден будет ее продавать с существенной (иногда до 50%) потерей в цене по сравнению с рыночной»? Вы эту мысль хотели сказать?
 

И можно ли обойтись без слова «дисконт»? Ведь если его убрать, остается вполне понятный смысл: «по более высокой, чем рыночная, цене…» или «по более низкой, чем рыночная, цене…», или «с большой разницей в цене», или «с большой дельтой в цене» и т.д.

 
ЗДЕСЬ И В АНАЛОГИЧНЫХ МЕСТАХ (как в письменной речи, так и в устной, например, на семинарах) не стоит усложнять изложение, если можно раздробить до понятных функций.
 

Наверное, поэтому, когда один из друзей предложил Баффету испытать свои принципы в недвижимом имуществе, тот ответил <Зачем мне покупать недвижимость, когда с рынком акций и фондовой биржей у меня получается так легко и незатейливо.>

Таким образом, инвестиция должна ликвидной. Т.е. быстро превращаться в деньги с минимальными потерями.

 

Именно «таким образом», а не просто «в идеале инвестиция должна быть…». Поскольку это  резюмирующий вывод, обобщающий приведенные примеры (с кризисом в Америке, с недвижимостью, с Баффетом). Иногда отсутствие таких «логических связок» (т.е. какая мысль из какой вытекает) затрудняет понимание.

 

Пример: Продажа паёв в Пифах возможна только на следующий день после подачи приказа. Это общепринятый стандарт для данной отрасли. В моменты роста рынка это даже не плохо, но в моменты падения инвесторы существенно теряют на падающем рынке из-за падения цен на акции. В случае, если инвестор ничего не предпринял или не успел предпринять, а падение рынка продолжилось, то возможна потеря капитала до 50%, так как ПИФ обязан держать 50% капитала клиентов постоянно в акциях, в которых помещены деньги пайщиков.

 
Интересно, а ДРУГИЕ 50% капитала Клиентов – где?
 

Однако в отличии, например, от Forex, где вернуть свой капитал возможно не всегда, потому, как если курс  курсовой разницы (что такое «курс курсовой разницы»?) резко изменился инвестора принудительно закрывают на бирже (что значит «инвестора закрывают на бирже»?). В случае инвестирования  в акции и недвижимость падение капитала до 0% возможно только в том случае, если компания, выпустившая акции, обанкротилась, а недвижимость перестала быть кому-либо нужна. Именно по этой причине, акции и другие права собственности на активы даже в период кризиса всегда чего-либо стоят, а наличие имущества является гарантией их ценности в будущем.

 

К вопросу о «логических связках»: непонятно, к чему приведены эти два последних абзаца (про паи в ПИФах и про Forex)? Это иллюстрация того, что подобные инвестиции в любом случае будут ликвидны (но тогда эту мысль нужно четче сказать) или это продолжение серии примеров про кризис в Америке, про недвижимость, про Баффета, в общем, про то, как это бывает «неликвидно» (но тогда эти примеры нужно привести ДО резюмирующего вывода про ликвидность, т.е. «после Баффета», сделав соотв. «увязки»).
 
Иначе изложение воспринимается как «лоскутное одеяло», как набор каких-то разрозненных фактов-историй. Общее ощущение, что вели-вели серию примеров, потом сделали резюмирующий вывод про ликвидность, а потом вспомнили еще пару примеров («А вот еще как иногда бывает неликвидно…»). Нет, нужна цельность, стройность повествования, «экономящая Читателю мышление».
 

В идеале инвестор вообще не должен беспокоиться о том, что происходит с его инвестициями, когда покупать, когда продавать инвестиции и вообще исключить субъективный человеческий фактор.

Как эта мысль связана с предыдущими мыслями? Нужен «органичный» переход.
 

Для того, что бы исключить человеческий фактор необходимо руководствоваться правилами (какими конкретно?), жёстко их исполнять, отбросив эмоции, возникающие особенно в момент когда действовать нужно (пожалуйста, не пропускайте слова!) быстро и от решений зависит размер капитала.

 

Руководствуясь критерием ликвидности, инвестор может точно выбирать активы, что можно будет легко и с минимальными потерями обменять на деньги, даже в момент кризиса, но не возможно заставить человека, отбросив эмоции, продать акции, купленные ранее по большей цене. Поэтому сегодня выбор моментов для покупки и продажи поручается компьютерам.

 
Правильно ли я поняла, что Вы хотели сказать: «Гораздо легче (руководствуясь критерием ликвидности) выбрать активы, которые можно будет легко и с минимальными потерями обменять на деньги (даже в момент кризиса), чем заставить человека неэмоционально продать акции, купленные ранее по большей цене. Именно поэтому выбор моментов для покупки и продажи поручается компьютерам». ?
 

Инвестиционные компании создают компьютерные программы для принятия инвестиционных решений и исполнения приказов. Такие программы обслуживают сегодня Bridgewater со $150 млрд, LSV с $65 млрд., AQR с $25 млрд., Intech с $51 млрд., First Quadrant с $25 млрд, Barclays Global Investors (BGI) с $1,6 трлн, BGI - $340 млрд. Goldman Sachs -$100 млрд.

Принимать решения поручается компьютерам потому, что они способны без эмоций, за секунды учесть миллионы факторов, которые не может учесть человек особенно в периоды волнений, (Здесь можно было бы поставить точку и начать новое предложение) инвестору остаётся только жёстко ей (кому «ей»? В предыдущем предложении я не обнаружила ни одного существительного женского рода) следовать или доверить исполнение приказов роботу, что бы сохранить капитал.

 

Роботу – в смысле «компьютерной программе»? К слову, стоит протестировать, не возникнет ли стереотип о том, что программа может «сбоить» и что бездушный «робот» инвестирует «не туда, куда надо».

 

В идеале инвестор должен вернуть свой капитал в течении нескольких секунд.

Как эта мысль связана с предыдущими мыслями? Нужен «органичный» переход.
 

Каждый профессиональный трейдер, проработавший на рынке много лет имеет свои правила торговли, что помогают ему зарабатывать капитал. Такие правила закладываются и в компьютерные программы. Но не всем из них доверяется управление капиталами в несколько миллиардов долларов.

Самыми ценными считаются программы проработавшие систематически, стабильно в течение нескольких лет на большом капитале и доказавшие свою результативность на протяжении нескольких лет, в том числе и в периоды падения рынка.

 
Хорошо!
 

Когда они особенно эффективны, а инвесторам начинают требоваться деньги, что бы закрыть образовавшиеся долги. 

Такое ощущение, что в этом предложении отсутствует какое-то «звено», что предложение не дописано. Пожалуйста, дополните его.
 

Когда они особенно эффективны, а инвесторам начинают требоваться деньги, что бы закрыть образовавшиеся долги. (то ЧТО? Что дальше?) 

 

Именно поэтому, что бы не потерять деньги в случае кризиса или паники, необходимо, что бы сделанные инвестиции и деньги всегда были доступными. Чтобы в любой момент инвестор мог зайти на терминал, увидеть информацию по своему счёту, проконтролировать местонахождение денег, увидеть, сколько он заработал за день, и мгновенно, по своему собственному желанию превратить акции в деньги, а затем забрать их наличными, и сделать всё это нажатием одной клавиши.

Это уже не фантастика, и стало возможно с помощью современных банковских интернет-технологий. Уже сегодня они позволяют инвестору самостоятельно распоряжаться акциями и деньгами, по необходимости снимать полученную прибыль 24 часа в сутки, из любой точки мира.

Сегодня, чтобы в любой момент превратить свои акции в деньги, Инвестору достаточно зайти в Интернет-брокеру (куда зайти? Не поняла падежную связь: «к Интернет-брокеру» или «на Интернет-брокера»? или? Пожалуйста, укажите какое окончание и какой предлог в данном случае правильные. И что такое «Интернет-брокер»? Это какой-то сайт?) какого-либо крупного банка, там будет отображаться самая последняя информация о стоимости акций. Выбрать опцию <продать акции>  и просто нажать кнопку. В течение нескольких секунд акции превратятся в деньги, после чего останется нажать на опцию <зачислить денег>, и в течение 2-х минут деньги будут зачислены на банковскую карточку.

 

 

РЕЗЮМЕ:

Мы описали проблемы, с которыми сегодня приходится сталкиваться инвестору на рынке инвестиционных услуг, что бы получить прибыль. Инвестору, приходится выбирать с помощью какого инструмента  (что в данном случае понимается под «инструментом»?) или компании можно было бы поместить, а затем вернуть капитал с прибылью, действовать ли самому, или передать капитал для управления. Выбрать же стратегию размещения денег, что соответствует критериям гарантии качества, безопасности и ликвидности не просто. Если пользоваться обычными услугами, то обязательно выпадает  какой-либо из критериев.

Если инвестор решит поместить деньги и получить прибыль с помощью ПИФ, Инвестиционной компании,  Строительной компании (стоп!  До этого речь шла об Инвестиционных компаниях, а роль Строительных компаний и пр. «отраслевых» вариантов инвестирования – не обозначалась, поэтому желательно пояснить), то ему необходимо будет расстаться со своими деньгами. Инвестору придётся передать их в общую кучу денег этих организаций и тогда теряется безопасность и снизится контроль над деньгами.

Если инвестор решит исключить риск обмана и мошенничества, и примет решение не передавать деньги, а размещать свои деньги самостоятельно (например, купит  недвижимость), то в таком случае, деньги останутся при нём, но ему самому придётся принимать инвестиционные решения: во что инвестировать, на какой срок, когда продавать активы и т.д.

В этом случае обычно снижается качество инвестиций, так как инвесторы сталкиваются с ограничениями: недостатком информации, профессиональных знаний и опыта и доступности качественных инструментов управления.

Однако с помощью интернет-технологий каждый  инвестор может сегодня самостоятельно сконструировать свой собственный управляемый инвестиционный фонд. Для этого ему необходимо открыть счёт в банке и интернет-брокере (пояснить), перевести деньги на свой счёт, и затем поручить компьютерной программе, выбирать и приобретать акции. Все финансовые операции в таком варианте контролирует только сам инвестор, функции учёта операций в этом случае ведёт банк или брокер, а операции купли-продажи осуществляет компьютерная программа или специалист (какой специалист?).

 

В результате, если инвестор таким образом разделит функции владения капиталами, функции учёта и управления капиталом, он сможет повысить безопасность, ликвидность и доступность своих инвестиций (а как здесь учтен критерий «гарантия качества»?), как это сделано в <Системе Майзеля>.

 

НЕПОНЯТНО про «Систему Майзеля». Слишком внезапно она названа, без пояснения – ЧТО это.
Это компьютерная программа? Это сайт? Это что? Сразу нужна ПОНЯТНАЯ ФУНКЦИЯ.
 
То есть на этом этапе ОБЪЕКТ НЕ спозиционирован. И дальше идет рассказ о НЕспозиционированном объекте:
 

<Система Майзеля> является уникальной и была специально разработана  для размещения денег инвесторов под контролем.  В отличие от доверительного управления в "Системе Майзеля" инвестор полностью владеет, распоряжается и контролирует деньги и активы на своём счету, все операции прозрачны так как учёт  ведётся третьей стороной ( брокером и банком ), а все операции с акциями совершаются компьютерной программой или специалистом.

На фондовом рынке составляющими частями "Системы Майзеля" являются: Альфа-Банк, система интернет-трейдинга "Альфа-директ", автоматическая торговая система "ТАУС", и ценные бумаги "голубые фишки".

 
Ничего НЕПОНЯТНО! Объект по-прежнему неспозиционирован.  Зато появился непонятный «пугающий» ряд:
частями "Системы Майзеля" являются: Альфа-Банк, система интернет-трейдинга "Альфа-директ", автоматическая торговая система "ТАУС", и ценные бумаги "голубые фишки".

(…………………)

Есть разные способы управления.

Управления ЧЕМ?
 

Есть те, кто признаются куда вкладывают деньги. Но основной риск один, что деньги отдаются дяде (слово "дяде" лучше заменить более нейтральным, например «третьим лицам»),

и такой риск есть всегда, что бы там не говорили. Поэтому простые люди идут в понятные вещи: золото, недвижимость.

Разработанная  "Система Майзеля"- это система контрольного управления ,

До сих пор объект НЕ понятен.
 

и  она отличается тем, что деньги никому не передаются, плата за услуги осуществляется через квартал, а уважаемый инвестор может контролировать ситуацию хоть каждую минуту и в любой момент остановить управление.

На примере, в <Системы Майзеля>, видно, что современные технологии уже сегодня позволяют любому инвестору зарабатывать наравне с крупнейшими инвестиционными фондами, но с меньшими рисками.

 
Здесь (и в целом по второй части «Резюме») желательно сбавить «рекламный голос» относительно «Системы Майзеля».
 

Например, последнее предложение (На примере, в <Системы Майзеля>, видно, что) можно переписать так: «Благодаря этому у любого инвестора есть возможность зарабатывать наравне с крупнейшими инвестиционными фондами, но с меньшим риском».

 

Мы описали проблемы, с которыми сегодня приходится сталкиваться уважаемому инвестору на рынке инвестиционных услуг и привели пример новой технологичной услуги.

Поэтому прежде чем принимать решение о том, какими услугами стоит воспользоваться (ПИФ, недвижимость, акции) проверьте эти услуги на критерии качества инвестиционных услуг по П. Моргану, и сравните с тем как это сделано в <Системе Майзеля.>

 
А как это сравнить, если «Система Майзеля» Читателем, условно говоря, еще не приобретена? Или Вы хотели сказать: «… и  сравните с вышеприведенным списком возможностей, которую дает Система Майзеля»?
 

Плюс обращение «уважаемый инвестор» (дабы не потерялась его действительная уважительность) лучше упомянуть РАЗЫ, а не в каждом абзаце.

 
Материал во многом стал более понятным. Но необходимо доработать. 
 
С уважением, 
Уважаемые Коллеги!

Если Вам нравится наш Форум, Вы можете поддержать его, отправив любую сумму (тогда выберите опцию "Спасибо за Форум").

Вы также можете поддержать конкретное обсуждение и получить гарантированный ответ от наших специалистов (тогда выберите опцию "Прошу эксперта ответить в этой теме").
Задайте Ваш вопрос здесь.

Большое Спасибо!


Яндекс.Метрика