Окончательная версия статьи про "Таус"

2007-03-11 21:26:29

Борис [genri@ints.ru] » Галина Владимирова

Уважаемая Галина Викторовна!

"Кто сегодня пользуется инвестиционными услугами в России?

Во-первых, владельцы крупных капиталов- они уже не дети (то есть им больше 40 или 50) и они уже думают о том, что будет через 10 лет. В силу особенностей нашей страны, у них нет и не будет пенсии, но у них есть дети и семьи. И потому они сейчас (пока успешны) вкладывают деньги в недвижимость для того, чтобы потом сдавать ее в аренду. Они покупают эту недвижимость не только в России, но и за рубежом. Это и способ защиты семьи, и способ защиты от государства.

Во-вторых, руководители, чей бизнес успешен, у которых постоянно есть свободные деньги, и которым поэтому приходится такую <избыточную ликвидность> где-то держать и периодически размещать. При этом, их целью является не желание получить сверх доход (ибо, доходность своего бизнеса выше чем доход по ценным бумагам), а желание сделать так, что бы деньги не скисли, защитить заработанное фирмой от инфляции. Поэтому и размещают консервативно, в ту же недвижимость, в том числе.

В-третьих, руководители частных предприятий, чей бизнес угас: мелкие магазины бытовой техники, придушенные сетями; ранее успешные продавцы кондиционеров; разорившиеся строители и т.д. У них есть средства, но они понимают, что их бизнес угасает. Они, как раз, и находятся в постоянном поиске по "магазинам готового бизнеса", покупают франшизы и т.д.

В-четвёртых, владельцы капиталов, ищущие новый бизнес с нуля. И они сами пока не знают какой точно. У них есть длинные временные интервалы, когда свободные средства у них лежат пассивно. В недвижимость они их не морозят, так как либо не хватает капитала либо они не считают это дело доходным, а нового бизнеса еще не нашли.

Но мало кто из них использует фондовый рынок как источник прибыли. Потому как непонятно, что это такое, где и как можно потерять деньги (а свой бизнес понятней и «прозрачней»). Большинство людей считают, что единственный способ заработать на таком рынке - это иметь доступ к той важной информации, которая обычно недоступна широкой публике. Однако и её можно найти только на закрытых собраниях акционеров или в кабинетах чиновников.

Так, например, те кто владел акциями энергетических региональных компаний, сегодня в ходе реформы энергетики увеличили размер своего капитала в 30 и более раз. Для части акционеров и инвесторов это произошло случайным образом. Для тех же, кто знал, как будет проходить реформа в РАО ЕЭС и сколько будут стоить акции региональных компаний в будущем, скупал их у сотрудников местных компаний.

Если же тем, кто пользуется обычными инвестиционными услугами, предложить вложить свободные деньги в фондовый рынок, то можно услышать, например, следующее:

1."Меня эта проблема тоже волнует. В том смысле, что я пока не вижу иного способа обеспечить будущее себе и своим близким, нежели работая "до конца дней своих" (хотя это всегдашнее желание, но мало ли что со здоровьем). Поскольку не определилась, куда сегодня можно БЕЗОПАСНО вкладывать средства".

2."Даже если представитель какого-либо инвестиционного института (точнее, его рекомендации) вызывают у меня доверие, я понимаю, что за возможные в будущем "форс-мажоры" своей организации он не сможет нести передо мной ответственность"

3."Покупка каких-либо акций для меня - это что-то абстрактное. Я просто не знаю, что надо сделать, чтобы их купить или продать"

4."А на фига мне вкладывать в какие-то бумажки деньги, ежели я на эти же деньги куплю/построю недвижимость/магазин/ресторан и буду его удачно сдавать или использовать сам. Ну или что-то вроде такого..."

Инвесторы, твёрдо решившие вкладывать свободные деньги только в недвижимость, и считающие фондовый рынок закрытой для себя темой, могут отложить статью в сторону и дальше не читать. Тем же, кто предпочтет расширить горизонты своих возможностей, я рекомендую выделить для прочтения этой статьи немного времени.

Инвестиционные услуги призваны помочь инвестору надёжно разместить свои свободные деньги и вернуть их через некоторое время с прибылью. Современная индустрия инвестиционных услуг во всём мире, уже обладает возможностями, связанными с развитием интернет технологий, и позволяет инвестициям на фондовом рынке, быть по надёжности наравне с недвижимостью. Так почему бы ими не воспользоваться?

Однако извлечение прибыли наиболее привычно на рынке недвижимости и пугает на фондовом рынке. И это понятно, такие инвестиции могут приносить убытки в течение четырёх-пяти месяцев из двенадцати годовых. Но факт остаётся фактом, инвесторы, что работают в инвестиционных компаниях систематически, стабильно из года в год, в течение нескольких лет получают доход, что значительно выше дивидендов по банковским депозитам.

И сегодня главная проблема уважаемого инвестора, в том, что он не всегда представляет те риски и проблемы, с которыми ему придётся столкнуться на разных этапах размещения своих денег. Например, при выборе способа размещения денег, выборе компании, услугами которой стоило бы воспользоваться, выбора момента покупки и продажи акций, определение способа защиты капитала от колебаний рынка, непрозрачности компаний, и т.д..

Обычно инвесторы при размещении своих денег сталкиваются со следующими проблемами:

1.Необходимо оценить, можно ли доверять компании, в которую передаются деньги, а по каким критериям оценивать - непонятно.

2.Страшно отдавать деньги в чужие руки, при том, что дальнейшая их судьба часто бывает непонятна (<непрозрачна>)

3.Проверять - обманула или не обманула компания по истечении срока управления.

4.В самый неподходящий момент инвестор обнаруживает, что владеет бумажками с правом на долю в общей куче общих денег, а не активами.

5.Наблюдать, как по мере падения цен на ПАИ тают вложенные в ПИФ деньги и не иметь возможности затормозить этот процесс быстро и оперативно>.

6.В момент падения рынка распродавать паи по значительно более низким ценам>?

7.В момент отсутствия в городе, понимать что не успеваешь продать или купить ПАИ, недвижимость, акции.

8.Когда срочно понадобились деньги, продавать недвижимость намного ниже ее рыночной стоимости.

9.Специально ехать на другой конец города, чтобы дать поручение на продажу или на покупку пая, а также специально приезжать, чтобы забрать свои деньги,.

10. Ждать получения своих денег в течении 5-10 дней, потому что в организации существует специальные процедуры на вывод денег и требуется подпись бухгалтера, руководителя, у котрых и так много своих забот.

11. Приходится постоянно гадать, наступил или не наступил подходящий момент для продажи и покупки: следить за ситуацией на рынке, прогнозировать рост и падение стоимости акций, искать информацию о том, какие акции целесообразно скупать в данный момент и т.д

Те же инвесторы, кто опасается доверить свой капитал третьим лицам, расценивает возможность извлечения прибыли как обещания <прошлогоднего снега> и вынуждены отказываться от доходов на фондовом рынке, в то время как финансовые и инвестиционные компании богатеют, а миллиардеры вроде Уоррен Баффета зарабатывают на нём очередной миллиард.

Для сравнения: с декабря 2001 первого года по декабрь 2006 года цены на недвижимость выросли с 990 до 4400 долларов за 1 кв. метр. Те кто выгодно поместил свои деньги на рынке недвижимости 5 лет назад и сегодня её продал в итоге получили доход в размере 344%. Однако, если сравнивать эти доходы с результатами помещения денег на фондовом рынке, то деньги, помещённые на нём за этот же период с декабря 2001 по декабрь 2006, выросли вместе индексом ММВБ на 568%, а например инвестированные в акции Сбербанка за тот же период времени на 3825%.

Как же быть инвестору с одной стороны понимающего выгоды инвестирования в фондовый рынок, а с другой стороны опасающегося что-либо покупать или передавать свои деньги в третьи руки?

Вспомним услуги банкира, вошедшего в историю - П. Моргана. Возникает вопрос, по каким критериям инвесторы оценивали его услуги, доверяя ему свои капиталы? Именно эти критерии были в основе банковского бизнеса П. Моргана, и позволили банку остаться надёжным партнёром для инвесторов по сей день.

Если исходить из основных <узких мест> на рынке услуг по инвестированию, то они сводятся к трём основным рискам, а именно:

1.Чтобы нарастить капитал, его необходимо передать в третьи руки - паевой фонд, управляющую компанию. А как сделать так, чтобы деньги приносили доход, оставаясь в руках собственника?

2. Очень затруднительно самостоятельно определить, во что вкладывать деньги, и в какой момент покупать/продавать. К тому же, в самый неподходящий момент, при обмене инвестиций на деньги, можно обнаружить, что было приобретено не право собственности на реально существующие активы, а лишь <обещание вернуть деньги>.

3. Чтобы превратить инвестиции в деньги, требуется время. Тем более, если инвестор находится в другом городе, к операции продажи или покупки активов приходится готовиться заранее. А как быть, если рынок падает или нужно срочно и с минимальными потерями продать ценные бумаги?

- если взять за основу эти риски, получаем три основных критерия (безопасность, гарантии качества, ликвидность), которыми отличались среди инвесторов услуги банка П. Моргана. Ниже они подробно описываются. Далее по каждому критерию:

[Показать все ответы на это сообщение]

2007-03-11 21:26:57

Борис [genri@ints.ru] » Галина Владимирова

КРИТЕРИЙ 1: Безопасность

Что такое финансовая безопасность? Это когда капиталу инвестора ничего не угрожает. А главная опасность - это отсутствие контроля над тем, что происходит с деньгами.

Сегодня, для того, что бы обезопасить деньги, в вопросах прозрачности операций и сохранности денег, инвестор обязан довериться на свой страх и риск компаниям, которым передаёт капитал (ПИФ, управляющей компании).

Но, однажды передав свои капиталы в компанию, инвестор дальше видит только то, что компания ему решила показать. Какие были получены доходы на самом деле, где его деньги в данный момент, он не может утверждать с 100% гарантией. И в случае получения какого-либо дохода значительно ниже рыночных показателей, управляющий легко объясняет свои действия, так как ему это выгодно. И такую систему оказания инвестиционных услуг нельзя перепроверить и потому назвать прозрачной и безопасной.

Чтобы это стало «прозрачным» функции учёта результатов и управления капиталами должны быть разделены между разными участниками.

Так, например, делает любой предприниматель, когда разделяет в бухгалтерии функции учёта денег в кассе и их хранение между двумя разными людьми. Таким образом, предупреждая воровство из кассы предприятия.

Так же делал, например, П. Морган, когда вкладывал свои деньги и деньги зарубежных инвесторов в развитие железнодорожных компаний. После того, как он приобретал их акции, все ежедневные операции переводились к нему в банк. Так с помощью своего банка, он контролировал компании, которыми владел. Тем самым функция контроля и учета была отдельно вынесена из железнодорожной компании, в которой оставалась только функция управления. А чтобы в самих железнодорожных компаниях иметь возможность контролировать эту функцию, Морган назначал на ответственные посты своих партнёров.

Для того, что бы разделить эти функции и хоть как-то контролировать ситуацию, инвесторы сегодня передают средства в доверительное управление уже знакомым специалистам. Как правило, с ними заранее договариваются о том, что если на рынке будет «что–то» происходить, то такой специалист своевременно об этом сообщит и поможет «вытащить» деньги инвестора. Такие специалисты действительно хорошо разбираются в процессе инвестирования, и видят ситуацию изнутри, потому мы полагаемся на их честность.

Но при этом инвестор всё-таки передаёт средства в распоряжение инвестиционному институту, который теперь может их самостоятельно направить куда угодно. Так что влияния даже знакомого специалиста может оказаться недостаточно для того, что бы в случае форс-мажорных обстоятельств на рынке или в компании деньги инвестора не стали заложниками её действий.

В идеале, единственный способ обезопасить личный капитал, это не передавать его третьим лицам, которые могли бы распоряжаться им по своему желанию.

Например, в 1897 году П. Морган учредил денежный фонд для малолетних детей своей возлюбленной Аделаиды Дуглас, по сто двадцать тысяч долларов каждому. Причём до достижения совершеннолетия их законным опекунам шли только проценты - основным капиталом они распоряжаться не могли. Так, сохраняя за своим банком функции контроля и учёта, П. Морган защищал будущие интересы детей Аделаиды Дуглас.

Таких фондов за свою жизнь П. Морган создал несколько. Все они были в пользу близких ему людей или организаций и находились под его личным контролем, на счетах в его банке».

[Показать все ответы на это сообщение]

2007-03-11 21:27:34

Борис [genri@ints.ru] » Борис

КРИТЕРИЙ 2: Гарантии качества

Миллиардер Уоренн Баффет, как-то сказал: <Намного лучше владеть небольшим кусочком алмаза <ХОУП>, чем целым кристаллом горного хрусталя или хуже того фальшивым бриллиантом>. Что же могло бы быть таким же ценным <кусочком алмаза> для нашего уважаемого инвестора?

Например, Уоренн Баффета, выбирая компанию для покупки, сравнивает ценность компании с её привилегированным положением на рынке. В качестве иллюстрации он всегда приводит фирму Gillette:

<Каждый год в мире используется 20-21 миллиард лезвий для бриться. 20 процентов из них марки Gillette, но если говорить о стоимости, то Gillette составляет 60%. В некоторых странах этой фирме принадлежит 90% доли рынка: Знаете, есть вещи, которые человек делает каждый день.

И как акционер Вы ложитесь спать и чувствуете себя очень комфортно, едва только подумаете об ориентировочно двух с половиной миллиардов мужчин, у которых отрастают волосы на подбородках в то время, пока Вы спите. Ни у кого в Gillette не бывает беспокойного сна.>

В идеале, инвестор должен владеть ценными активами, пользующиеся спросом у как можно большего количества инвесторов, например из-за лидирующего положения компании на рынке.

Проще говоря, инвестор должен владеть ценными бумагами таких компаний, коммерческая ценность товаров и услуг которых уже проявилась (продукция/услуги пользуются гарантированным широким спросом, подобно нефти или лезвиям для бритья). Известно, что П. Морган вообще не участвовал в каком-либо новом предприятии на начальном его этапе, склонный подождать, пока проявится его коммерческая ценность.

На российском рынке, всегда считались по настоящему ценными бумагами, акции таких компаний как: ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, РОСТЕЛЕКОМ и др. Акционеры этих компаний, действительно, могут спать спокойно, так как почти в каждом доме в России пользуются газом, более половины денег страны находятся в Сбербанке, и каждый междугородний звонок, так или иначе связан с междугородними телефонными переговорами компании Ростелекоми т.д.

Вероятно именно потому, что в Росси Сбербанк является самым крупным банком и его услугами пользуется большинство населения страны, стоимость акций Сбербанка за 5 лет выросла на 3800%. По истине акции Сбербанка оказались ценными бумагами!

Да! Инвесторы давно и систематически работающие на рынке, П. Морган и миллиардер Уоренн Баффет, умеют выбирать акции компаний, в которые стоит поместить деньги!

Они всегда владеют <действительно ЦЕННЫМИ бумагами>. И их ценность заключается в том, что их капиталы и прибыли растут, позволяют им не только получать прибыль от деятельности компании или растущей стоимости бизнеса, но и контролировать этот бизнес, дают им право собственности на недвижимость, бренды и финансовые потоки компаний лидеров.

В идеале в обмен на вложенные деньги инвесторы должны получить право собственности на вполне осязаемые и имеющие свою стоимость активы (недвижимость, нефтяные запасы, брэнд и т.д,) а не просто обещание вернуть деньги.

Поэтому, приобретая что-либо, следует обращать внимание:

Какие права он в действительности теперь имеет и может ли он их использовать для того, что бы извлечь прибыль и вернуть свой капитал?
На какое имущество инвестор получил права?
Будет ли тот, кому переданы деньги иметь способность вернуть капитал с прибылью?
Какова истинная стоимость сделанных инвестиций?
С чего он будет получать прибыль?

Так, например:

Приобретая недвижимость, инвестор получает право собственности на квадратные метры или землю и может самостоятельно управлять ею. Стоимость такого вложения будет зависеть от места расположения объекта недвижимости и общего состояния рынка. Прибыль инвестор получит, когда продаст или сдаст её в аренду.

Приобретая акции, какой-либо компании, инвестор становится её совладельцем и получает право собственности на долю в бизнесе и имуществе компании, включая брэнд и финансовые потоки, прибыль и т.д..

Стоимость таких вложений будет зависеть от ситуации на фондовом рынке, от того во сколько оценивается аналитиками бизнес компании: недвижимость и другое имущество, сколько компания может в год зарабатывать прибыли, какова её доля на рынке. Прибыль инвестор получит, когда продаст акции по цене выше покупки или компания объявит о выплате дивидендов.

Приобретая Пай в ПИФе, инвестор становится владельцем инвестиционного пая. Пайщику принадлежит определённая доля в общей доле денег других пайщиков, помещённых в активы (акции разных компаний, облигации, недвижимость).

Стоимость пая зависит от рыночной ситуации на фондовом рынке и способностей сотрудников управляющей компании: выбирать акции для формирования портфеля, определять справедливую цену акций, вовремя избавляться от акций тех компаний, что перестали быть перспективными.

Так же стоимость пая будет зависеть от способности компании сохранить профессиональных сотрудников, что приносят ей прибыль, а так же её взаимоотношений с налоговыми органами.

Прибыль, же инвестор получит только, когда продаст пай по цене выше цены покупки, и только. Если инвестор НЕ продает свой пай, он ничего НЕ получает. То есть, чтобы извлечь прибыль, нужно уметь вовремя продать ранее купленный пай.

И в отличии от владельца акций, пайщик не может спокойно получать дивиденды (согласно своей доле в ПИФе) от вложенных в пай денег, хотя они и размещены в каких-то активах (акциях, облигациях). Так происходит потому, что он владеет не правом собственности на акции конкретных предприятий, а лишь своей долей денег в общей куче денег других пайщиков.

Заключая договор на доверительное управление с инвестиционной компанией, инвестор получает право вернуть свои деньги и получить прибыль, которую ему заработают её сотрудники.

Стоимость таких вложений будет зависеть от того, сколько заработала и показала для инвестора инвестиционная компания и как вообще у неё складывается финансовая ситуация по результатам ею деятельности на разных рынках (недвижимости, акции, бизнес, ит.д.).

И в том случае, если прибыль была показана не в полном объёме, проверить это практически не возможно, а потерянное время и возможности не вернуть. Свой доход инвестор получает, когда инвестиционная компания заработала прибыль и вернула основной капитал.

Открыв счёт и положив на него деньги, инвестор может сегодня размещать свои капиталы на внебиржевом валютно-обменном рынке Forex. На нём инвестор приобретает контракт на разницу между двумя валютами и играя на разнице курсов (покупки и продажи) двух разных валют, когда человек покупает одну валюту (например, доллары) и одновременно продает другую валюту (например, евро) он зарабатывает прибыль.

Колебания курсов валют небольшие, как правило, всего несколько процентов. И для того, что бы существенно увеличить свою прибыль, такие инвесторы занимают на рынке деньги, под залог имеющихся капиталов на своём счету. Занять такой инвестор может в 100 раз больше, чем есть у него своих денег. Затем, покупая одну валюту и продавая другую, инвестор существенно увеличивает размер возможной прибыли и зарабатывает, даже на маленьком колебании курсов валют.

Потери возникают в момент, когда курсы двух валют изменились в иную сторону, чем предполагал инвестор. В этом случае капитал инвестора, оставленный в качестве залога, может превратиться в ноль. Прибыль от таких инвестиций будет зависеть от колебаний курса одной валюты по отношению к другой.

[Показать все ответы на это сообщение]

2007-03-11 21:28:11

Борис [genri@ints.ru] » Борис

КРИТЕРИЙ 3: Ликвидность

Во время промышленного спада в Америке, многие банковские дома разорились, так как ранее выдавали кредиты промышленным предприятиям. Но П. Морган успешно продавал иностранным инвесторам государственные облигации. Эти облигации, выпускались государством США и гарантировались правительством. Они считались самыми надежными ценными бумагами, по ним выплачивался гарантированный доход и из-за этого они пользовались широким спросом. Постоянный спрос на такие бумаги обеспечил устойчивость и сохранность банка П. Моргана в периоды промышленного спада.

Потерять прибыль и основной капитал можно легко особенно в периоды спадов, кризисов на рынках. Капитал тает не только потому, что какая-то компания обанкротилась, а просто в этот момент возникает масса инвесторов желающих поскорей избавиться от своих инвестиций (акций компаний, паёв, недвижимости, валюты) и превратить их поскорее в деньги.

Так, например, даже если инвестор владеет недвижимостью, и её надёжность не вызывает сомнений, то в случае если ему срочно понадобятся деньги, он вынужден будет ее продавать с существенной (иногда до 50%) потерей в цене по сравнению с рыночной. (И затем инвестору же потребуется не один год, что бы вернуть, потерянные на такой продаже деньги).

Наверное, поэтому, когда один из друзей предложил Баффету испытать свои принципы в недвижимом имуществе, тот ответил <Зачем мне покупать недвижимость, когда с рынком акций и фондовой биржей у меня получается так легко и незатейливо.>

Таким образом, в идеале инвестиция должна ликвидной. т.е. быстро превращаться в деньги и с минимальными потерями.

Если инвестор захочет быстро превратить свои вложения в деньги и вернуть свой капитал, сделать это с минимальными потерями, то ему для этого придётся поискать наиболее приемлемый способ из тех, что сегодня известны:

Например, продажа паёв в Пифах возможна только на следующий день после подачи приказа. Это общепринятый стандарт для данной отрасли. В моменты роста рынка это даже не плохо, но в моменты падения инвесторы существенно теряют на падающем рынке из-за падения цен на акции. В случае, если инвестор ничего не предпринял или не успел предпринять, а падение рынка продолжилось, то возможна потеря капитала до 50%, так как ПИФ обязан держать 50% капитала пайщиков постоянно в акциях, и только 50% он держит в этот момент в деньгах.

На внебиржевом рынке валюты ( Forex), так же не всегда можно вернуть свой капитал обратно. Например, когда инвестор не верно рассчитал изменение курса двух валют в паре и это наносит ему убытки, существует такой предел денег на счету, когда счёт инвестора принудительно закрывают на бирже и у него и вовсе не остаётся своего капитала.

В случае инвестирования в акции и недвижимость падение капитала до 0% возможно только в том случае, если компания, выпустившая акции, обанкротилась, а недвижимость перестала быть кому-либо нужна, или например, в стране изменился государственный строй с капитализма на социализм, или отменили право частной собственности. Именно по тому, что существует право частной собственности, акции и другие права собственности даже в период финансового кризиса всегда чего-либо стоят, а наличие имущества является гарантией их ценности в будущем, когда начнётся рост экономики. Так например, в 1997 году акции РАО ЕЕС стоили около 3 рублей, в период кризиса 1998 года всего несколько копеек, а сегодня около 30 рублей . За 10 лет капитал вложенный в эти акции вырос на 1000%. Но если инвестор продали бы их в 1998 году, из-за страха потерять капитал, то упустил бы возможность на каждые 100 вложенных рублей получить 100 тысяч.

Как мы видим из примеров, когда инвестор подаётся обычным человеческим страстям (страх потери, желаний быстрой наживы, и т.д..) то в результате начинает совершать действия, приводящие к потерям прибыли или всего капитала. Как говорил Уоррен Баффет, даже такая положительная эмоция как оптимизм - враг рассудительного покупателя.

В идеале инвестор вообще не должен беспокоиться о том, что происходит с его инвестициями, когда покупать, когда продавать , и вообще исключить субъективный человеческий фактор из процесса управления деньгами.

Для того, что бы исключить человеческий фактор необходимо руководствоваться правилами торговли на инвестиционном рынке, жёстко их исполнять, отбросив эмоции, возникающие особенно в момент, когда нужно действовать быстро и от решений зависит прибыль и сохранность капитала.

Гораздо легче (руководствуясь критерием ликвидности) выбрать активы, которые можно будет легко и с минимальными потерями обменять на деньги (даже в момент кризиса), чем заставить человека неэмоционально продать акции, купленные ранее по большей цене. Именно поэтому выбор моментов для покупки и продажи, например, акций поручается компьютерам.

Инвестиционные компании создают компьютерные программы для принятия инвестиционных решений и исполнения приказов уже в течении многих последних лет. Такие программы обслуживают сегодня Bridgewater со $150 млрд, LSV с $65 млрд., AQR с $25 млрд., Intech с $51 млрд., First Quadrant с $25 млрд, Barclays Global Investors (BGI) с $1,6 трлн, BGI - $340 млрд. Goldman Sachs -$100 млрд.

Принимать решения поручается компьютерам потому, что они способны без эмоций, за секунды учесть миллионы факторов, которые не может учесть человек особенно в периоды волнений.

Каждый профессиональный трейдер, проработавший на рынке много лет имеет свои правила торговли, что помогают ему зарабатывать капитал. Такие правила закладываются и в компьютерные программы. Но не всем из них доверяется управление капиталами в несколько миллиардов долларов.

Что бы доверить программе деньги, он создаются и тестируются на длительном промежутке времени. В течение, которого она доказывает свою способность анализировать и выбирать акции, и приносить прибыль в долгосрочном периоде. И после того, как в течении долгого времени по проведённым операциям программа доказала факт своей прибыльности, эксперты становятся уверены в её безукоризненности и она допускается для обслуживания капиталов в инвестиционных компаниях.

Самыми ценными считаются программы проработавшие систематически, стабильно в течение нескольких лет на большом капитале и доказавшие свою результативность на протяжении всего времени, в том числе и в периоды падения рынка.

Именно в моменты падения рынка программы наиболее полезны, так как в это время они переводят деньги из, например, акций в деньги, и инвесторы могут забрать свой капитал с рынка.

Но даже если программа или сам инвестор продал активы (акции, паи, недвижимость) вовремя и по хорошей цене, при нынешних условиях размещения денег на рынке инвестиционных услуг, он обязан подождать от момента совершения сделок до момента получения денег на свой счёт от 3 дней до месяца и более.

В идеале необходимо, что бы сделанные инвестиции и деньги всегда были доступными и их можно было в течение нескольких секунд получить на свой счёт в банке.

Именно поэтому, что бы не потерять деньги во время кризиса или паники, необходимо, что бы сделанные инвестиции и капитал инвестора были всегда доступными. Что бы в любой момент инвестор, например, мог увидеть информацию по своему капиталу, проконтролировать местонахождение денег, увидеть, сколько он заработал за день, и мгновенно, по своему собственному желанию превратить, например, акции в деньги, а затем забрать их наличными, и сделать всё это нажатием одной клавиши.

Это уже не фантастика, и стало возможно с помощью современных банковских интернет-технологий. Уже сегодня они позволяют инвестору самостоятельно распоряжаться акциями и деньгами, по необходимости снимать полученную прибыль 24 часа в сутки, из любой точки мира.

Чтобы в любой момент превратить свои акции в деньги, инвестору достаточно через интернет соединиться с представителем на бирже ценных бумаг, и на рабочем месте инвестора в любой момент будет отображаться самая последняя информация о размере его капитала и стоимости акции на биржей. Выбрать опцию <продать акции> и просто нажать кнопку. В течение нескольких секунд акции превратятся в деньги, после чего останется нажать на опцию <зачислить денег>, и в течение 2-х минут деньги будут зачислены на банковскую карточку.

[Показать все ответы на это сообщение]

2007-03-11 21:29:02

Борис [genri@ints.ru] » Галина Владимирова

ТРИ КРИТЕРИЯ В ОДНОМ МЕСТЕ:

Мы описали проблемы, с которыми сегодня приходится сталкиваться инвестору на рынке инвестирования для того, что бы выбрать способ размещения денег и получить прибыль.

Сегодня инвестор может выбрать:

1. Банковский депозит в надёжном банке или начисление банком процентов на остатки,

2. ПИФ или доверительное обслуживание в инвестиционной компании

3. Покупку недвижимости для перепродажи или сдачи в аренду или приобретение квартиры на рынке первичного жилья.

4. Игру на внебиржевом валютном рынке Fоrex и т.д..

Но тогда инвестор: либо размещает свободные деньги в слишком много различных активов, что приводит к убыткам, либо размещает деньги туда, где их сложно будет самому проконтролировать, либо не имеет возможности их свободно выводить, либо размещает их там, где в случае срочной продажи придётся много потерять, либо ему приходится держать деньги в активах, в тот момент когда рынок падает, только из-за того, что есть потери, и он просто не имеет возможности быстро превратить активы в деньги, либо, для того, что бы упростить себе жизнь и не заморачиваться, передаёт деньги в управление знакомым специалистам, но в итоге непрозрачным финансовым институтам и т.д..

Несколько лет назад было сложно найти такой способ инвестирования, который бы соответствовал трём критериям (безопасность капитала, гарантии качества активов, ликвидность капитала), отличающих качественное размещение свободных денежных средств от некачественного.

Поэтому инвестору, приходилось выбирать: с помощью какой компании можно было бы поместить, а затем вернуть капитал с прибылью, действовать ли самому, или передать капитал для управления. Выбрать же стратегию размещения денег, что соответствует критериям гарантии качества, безопасности и ликвидности было не просто. И если он пользоваться обычными услугами, то обязательно выпадал какой-либо из критериев.

Например, если инвестор решил поместить деньги и получить прибыль с помощью ПИФ, Инвестиционной компании, или поместить деньги в недвижимость, что только начинают строить, то ему необходимо будет расстаться со своими деньгами и передать деньги этим организациям и тогда теряется безопасность и снизится контроль над деньгами.

Если инвестор решит исключить риск обмана и мошенничества, и принял решение не передавать деньги, а размещать свои деньги самостоятельно (например, купить недвижимость), то в таком случае, деньги останутся при нём, но ему самому придётся принимать инвестиционные решения: во что инвестировать, на какой срок, когда продавать активы и т.д. В этом случае, инвесторы сталкиваются с ограничениями: недостатком информации, профессиональных знаний и опыта и доступности качественных инструментов управления.

Однако с помощью современных компьютерных технологий каждый инвестор может создать свою собственную СИСТЕМУ размещения денег, соответствующую всем трём критериям сразу, как это, например, делают инвесторы, размещая деньги по так называемой «Системе Майзеля», о которой можно прочитать на сайте www.maizel.ru

В такой системе функции управления, учёта и владения разделяются между разными участниками.

Операции купли продажи осуществляет компьютерная программа.

Деньги размещаются в акции 10 наиболее известных, ликвидных и престижных компаний на фондовом рынке. Обычно такие компании, имеют стабильные показатели своей финансовой деятельности, постоянно выплачивают дивиденды своим акционерам в течение продолжительного времени как в хорошие, так и в неблагоприятные для компании годы. Их называют «голубые фишки» и в настоящее время ими являются компании нефтегазовой, телекоммуникационной, энергетической, банковской и газовой отрасли.

Доступ к деньгам имеет только владелец счёта.

Отчётность ведётся независимым крупным банком и счёт контролируется и находится в распоряжении владельца денег в любой точки мира, в любой момент времени.

И в отличие от вышеназванных способов размещения капитала (от банковского депозита до игры на внебиржевом валютном рынке), такая Система обладает рядом отличий:

1. В отличие от доверительном управлении (далее в тексте ДУ), ПИФ, покупки квартиры на этапе застройки, в «Системе Майзеля» устранён риск, который есть всегда- передача денег в чужие руки. И независимо оттого, что происходит на бирже, с деньгами инвестора ничего не случится, они всегда при нём.

2. В отличие от ПИФ, ДУ, ситуации с застройщиком в Системе Майзеля, с первого момента инвестор владеет собственностью на долю в бизнесах компании и её недвижимость, а не договором на управление его деньгами.

3. В отличие от недвижимости, инвестор может превратить акции в деньги в течении 1 секунды и с минимальными потерями, а затем использовать деньги прямо со своего счёта по своему желанию, находясь в любой точке мира.

4. В отличие от ДУ, «Система Майзеля» прозрачна, и инвестор всегда может убедиться в том, во что размещены деньги, и как ведётся работа из любой точки мира, с любого компьютера.

5. В отличие от тех случаев, когда решения принимает человек, в «Системе Майзеля» принимает решения инвестиционная компьютерная программа. Она даёт сигналы, когда купить, а когда продать. Такая программа, в отличии от наёмных сотрудников, всегда находится на рабочем месте, совершает операции вовремя, жёстко исполняет правила, неподвержена эмоциям (страх, жадность, неоправданный оптимизм) и создана для того, что бы долгосрочно получать прибыль и защищать её во время колебаний рынка.

6. В отличие от банковского депозита, и ситуации когда банк начисляет проценты на остатки, доходы от размещения денег на фондовом рынке в «Системе Майзеля» покрывают инфляцию, и позволяют деньгам не киснуть.

7. В отличии от самостоятельного размещения денег в акциях, компьютерная программа в «Системе Майзеля» вобрала в себя опыт, который человеку можно получить, только если он изо дня в день, в течении 12 лет, регулярно будет инвестировать.

[Показать все ответы на это сообщение]

2007-03-11 21:29:37

Борис [genri@ints.ru] » Галина Владимирова

Резюме:

Мы описали проблемы и задачи с которыми сегодня приходится сталкиваться уважаемому инвестору на рынке инвестиционных услуг, назвали критерии качественного размещения денег в отличии от некачественного, привели пример новой технологичной услуги сочетающей на наш взгляд все эти три критерия.

Надо признать, что на рынке есть разные способы размещения денег и разные компании. Есть те, компании что признаются, куда вкладывают деньги инвесторов и как говорят, так и делают. Но основной риск всегда один, что деньги отдаются третьим лицам, что бы там не говорили.

Поэтому обычно люди идут в понятные вещи: золото, недвижимость. Но благодаря современным технологиям, сегодня у любого инвестора есть возможность зарабатывать наравне с крупнейшими инвестиционными фондами, и с меньшим риском потерь.

Так, например, в "Системе Майзеля"- деньги никому не передаются, плата за услуги осуществляется через квартал, а инвестор может контролировать ситуацию хоть каждую минуту и в любой момент остановить управление. И как результат, в течение 6 лет, инвесторы, что не изымали прибыль со счёта, а постоянно её использовали для дальнейших инвестиций, получили 1100% годовых, не передавая свои деньги в третьи руки.

Поэтому прежде чем размещать деньги (ПИФ, недвижимость, акции, форекс) проверьте Ваш вариант инвестирования на соответствие трём критериям качества инвестиционных услуг по П. Моргану и сравните условия, в которых будут находиться Ваши деньги с вышеперечисленными возможностями инвесторов, которые размещают свои деньги по «Системе Майзеля».

С уважением,

[Показать все ответы на это сообщение]

2007-03-21 13:40:25

Галина Владимирова [sch_gl@triz-ri.ru] » Борис

Уважаемый Борис Александрович!

Смотрю сейчас заключительный вариант Вашей статьи.

И - для зрительного удобства - комментарий к нему выкладываю ТЕМИ ЖЕ частями.

Но мало кто из них использует фондовый рынок как источник прибыли. Потому как непонятно, что это такое, где и как можно потерять деньги (а свой бизнес понятней и «прозрачней»). Большинство людей считают, что единственный способ заработать на таком рынке - это иметь доступ к той важной информации, которая обычно недоступна широкой публике. Однако и её можно найти только на закрытых собраниях акционеров или в кабинетах чиновников.

Да, теперь последняя фраза приобрела необходимую конкретику.

Все остальное до критеря 1 - хорошо.

Перехожу к следующему разделу.

[Нет ответов на это сообщение]

2007-03-21 13:46:05

Галина Владимирова [sch_gl@triz-ri.ru] » Борис

ПРОДОЛЖАЮ по критерию-1 "Безопасность"

Например, в 1897 году П. Морган учредил денежный фонд для малолетних детей своей возлюбленной Аделаиды Дуглас, по сто двадцать тысяч долларов каждому. Причём до достижения совершеннолетия их законным опекунам шли только проценты - основным капиталом они распоряжаться не могли. Так, сохраняя за своим банком функции контроля и учёта, П. Морган защищал будущие интересы детей Аделаиды Дуглас.

Это и остальное - хорошо.

Перехожу к следующему разделу.

[Нет ответов на это сообщение]

2007-03-21 14:10:12

Галина Владимирова [sch_gl@triz-ri.ru] » Борис

ПРОДОЛЖАЮ по критерию-2 "Гарантии качества"