На сайте ведутся работы Четвертая версия статьи про "Таус" | Консалтинг и Тренинги | Бизнес-форум TRIZ-RI
9737
СОГЛАСЕН С ОБРАБОТКОЙ ЛИЧНЫХ ДАННЫХ
Все категории » Консалтинг и Тренинги » Советы начинающим консультантам. Как начать?

Четвертая версия статьи про "Таус"

Ваши данные (просмотреть)
в избранные темы
Политика конфиденциальности

Обсуждения-аналоги

Скрыть / Показать Сортировать по дате
Создать аналогичное обсуждение...

Авторы

Скрыть / Показать
2007-02-09 11:14:43
Борис » Галина Владимирова

Уважаемая Галина Викторовна!

 

1.А вообще неплохим тестом на РИТМИЧНОСТЬ текста (достигаемого подобными «словами-связками») является прочтение уже написанного текста ВСЛУХ: насколько легко он «ложится на язык» и все ли в нем понятно. Иногда даже от «не в том месте» поставленной запятой затруднительно понять фразу в целом.

Спасибо за приём. Очень помогает обнаружить ошибки и "неровности" авторского текста.

 

 

2. Статью переписал:

 

"Кто сегодня пользуется инвестиционными услугами в России?

Во-первых, владельцы крупных капиталов- они уже не дети (то есть им больше 40 или 50) и они уже думают о том, что будет через 10 лет. В силу особенностей нашей страны, у них нет и не будет пенсии, но у них есть дети и семьи. И потому они сейчас (пока успешны) вкладывают деньги в недвижимость для того, чтобы потом сдавать ее в аренду. Они покупают эту недвижимость не только в России, но в иных странах. Это и способ защиты семьи, и способ защиты от государства.

Во-вторых, руководители, чей бизнес успешен, у которых постоянно есть свободные деньги, и которым поэтому приходится такую <избыточную ликвидность> где-то держать и периодически  размещать. При этом, их целью является не желание получить сверх доход (ибо, доходность своего бизнеса выше чем доход по ценным бумагам), а желание сделать так, что бы деньги не скисли, защитить  заработанное фирмой от инфляции. Поэтому и размещают консервативно,  в ту же недвижимость, в том числе.

В-третьих, руководители частных предприятий, чей бизнес угас: мелкие магазины бытовой техники, придушенные сетями; ранее успешные продавцы кондиционеров; разорившиеся строители и т.д. У них есть средства, но они понимают, что их бизнес угасает. Они, как раз, и находятся в постоянном поиске  по "магазинам готового бизнеса", покупают франшизы и т.д.

В-четвёртых, владельцы капиталов, ищущие новый бизнес с нуля. И они сами пока не знают какой точно. У них есть длинные временные интервалы, когда свободные средства у них лежат пассивно. В недвижимость они их не морозят, так как не хватает капитала или не считают это дело доходным,  а нового бизнеса  еще не нашли.

Но мало кто из них использует фондовый рынок как источник прибыли, потому как непонятно, что это такое, где и как можно потерять деньги (а свой бизнес понятней и «прозрачней»), и большинство людей считают, что единственный способ заработать на таком рынке - это иметь доступ к важной информации, недоступной широкой публике.

Если же  им предложить вложить свободные деньги на фондовый рынок, то можно услышать, например, следующее:

  1. "Меня эта проблема тоже волнует. В том смысле, что я пока не вижу иного способа обеспечить будущее себе и своим близким, нежели работая "до конца дней своих" (хотя это всегдашнее желание, но мало ли что со здоровьем). Поскольку не определилась, куда сегодня можно БЕЗОПАСНО вкладывать средства".
  2. "Даже если представитель какого-либо инвестиционного института (точнее, его рекомендации) вызывают у меня доверие, я понимаю, что за возможные в будущем "форс-мажоры" своей организации он не сможет нести передо мной ответственность"
  3. "Покупка каких-либо акций для меня - это что-то абстрактное. Я просто не знаю, что надо сделать, чтобы их купить или продать"
  4. "А на фига мне вкладывать в какие-то бумажки деньги, ежели я на эти же деньги куплю/построю недвижимость/магазин/ресторан и буду его удачно сдавать или использовать сам. Ну или что-то вроде такого..."

Инвесторы, твёрдо решившие вкладывать свободные деньги только в недвижимость, и считающие фондовый рынок закрытой для себя темой, могут отложить статью в строну и дальше не читать. Тем же, кто предпочитает широкий выбор, я рекомендую выделить немного время, что бы расширить горизонты своих возможностей.

Инвестиционные услуги призваны помочь инвестору надёжно разместить свои свободные деньги и  вернуть их через некоторое время с прибылью. Современная индустрия инвестиционных услуг во всём мире, уже обладает возможностями, связанными с развитием интернет технологий, что позволяет инвестициям на фондовом рынке, быть по надёжности наравне с недвижимостью. Так почему бы ими не воспользоваться?

Однако извлечение прибыли наиболее привычно на рынке недвижимости и пугает инвесторов на фондовом рынке. И это понятно, инвестиции на фондовом рынке могут приносить убытки в течение четырёх-пяти месяцев из двенадцати годовых. Но факт остаётся фактом, инвесторы, что работают в инвестиционных компаниях систематически, в течение нескольких лет получают доход, что значительно выше дивидендов по банковским депозитам, стабильно из года в год.

И сегодня главная проблема уважаемого инвестора, в том, что он не всегда представляет те риски и проблемы, с которыми ему придётся столкнуться на разных этапах размещения своих денег. Например, при выборе способа размещении денег, выборе компании, с помощью услуг которой можно было бы поместить деньги на рынке, выбора момента покупки и  продажи акций, определение способа защиты денег от колебаний рынка, непрозрачности компаний, и т.д..

Обычно инвесторы при размещении своих денег сталкиваются со следующими проблемами:

  1. Необходимо оценить, можно ли доверять компании, в которую передаются деньги, а по каким критериям оценивать - непонятно.
  2. Страшно отдавать деньги в чужие руки, при том, что дальнейшая их судьба часто бывает непонятна (<непрозрачна>)
  3. Проверять - обманула или не обманула компания по истечении срока управления.
  4. В самый неподходящий момент инвестор обнаруживает, что владеет бумажками с правом на долю в общей куче общих денег, а не активами.
  5. Наблюдать, как по мере падения цен на ПАИ тают вложенные в ПИФ деньги и не иметь возможности затормозить этот процесс быстро и оперативно>.
  6. В момент падения рынка распродавать паи по значительно более низким ценам>?
  7. В момент отсутствия в городе, понимать что не успеваешь продать или купить ПАИ, недвижимость, акции.
  8. Когда срочно понадобились деньги, продавать недвижимость намного ниже ее рыночной стоимости.
  9. Специально ехать на другой конец города, чтобы дать поручение на продажу или на покупку пая, а также специально приезжать, чтобы забрать свои деньги,.
  10. Ждать получения своих денег в течении 5-10 дней, потому что в организации существует специальные процедуры на вывод денег и требуется подпись бухгалтера, руководителя, у котрых и так много своих забот.
  11. Приходится постоянно гадать, наступил или не наступил подходящий момент для продажи и покупки: следить за ситуацией на рынке, прогнозировать рост и падение стоимости акций, искать информацию о том, какие акции целесообразно скупать в данный момент и т.д
  12. Те же инвесторы, кто опасается доверить свой капитал третьим лицам, расценивает возможность извлечения прибыли как обещания <прошлогоднего снега> и вынуждены отказываться от доходного способа извлечь прибыль, в то время как финансовые и инвестиционные компании богатеют, а миллиардеры вроде Уоррен Баффета зарабатывают на фондовом рынке очередной миллиард.

Для сравнения: с декабря 2001 первого года по декабрь 2006 года цены на недвижимость выросли с 990  до 4400 долларов за 1 кв. метр. Те кто выгодно поместил свои деньги на рынке недвижимости 5 лет назад и сегодня её продал получили доход в размере 344%. Однако, если сравнивать эти доходы с результатами помещения денег на фондовом рынке, то деньги помещённые на нём за этот же период с декабря 2001 по декабрь 2006 выросли вместе  индексом ММВБ на 568%, а например помещенные в акции  Сбербанка за тот же период времени на 3825%. 

Как же быть инвестору с одной стороны понимающего выгоды инвестирования в фондовый рынок, а с другой стороны опасающегося что-либо покупать или передавать свои деньги в третьи руки?

Вспомним услуги банкира, вошедшего в историю - П. Моргана. Возникает вопрос, по каким критериям инвесторы оценивали его услуги, доверяя ему свои капиталы? Именно эти критерии были в основе банковского бизнеса П. Моргана, и позволили банку остаться надёжным партнёром для инвесторов по сей день.

Если исходить из трех основных <узких мест>  на рынке услуг по инвестированию, то они сводятся  к трём основным рискам, а именно:

  1. Чтобы нарастить капитал, его необходимо передать в третьи руки - паевой фонд, управляющую компанию. А как сделать так, чтобы деньги приносили доход, оставаясь в руках собственника?
  2. Очень затруднительно самостоятельно определить, во что вкладывать деньги, и в какой момент покупать/продавать. К тому же, в самый неподходящий момент, при обмене инвестиций на деньги, можно обнаружить, что было приобретено не право собственности на реально существующие активы, а лишь <обещание вернуть деньги>.
  3. Чтобы превратить инвестиции в деньги, требуется время. Тем более, если инвестор находится в другом городе, к операции продажи или покупки активов приходится готовиться заранее. А как быть, если рынок падает или нужно срочно и с минимальными потерями продать ценные бумаги?

- если исходить из этих рисков, получаем три основных критерия (безопасность, гарантии качества, ликвидность), которыми отличались среди инвесторов услуги банка П. Моргана. Ниже они подробно описываются. Далее по каждому критерию:

Ответить Сообщение для всех [Нет ответов на это сообщение]
2007-02-09 11:52:01
Борис » Галина Владимирова
КРИТЕРИЙ 1: Безопасность

Что такое финансовая безопасность? Это когда капиталу инвестора ничего не угрожает. А главная опасность для уважаемого инвестора - это отсутствие контроля над тем, что происходит с его деньгами.
 
Сегодня уважаемый инвестор, для того, что бы обезопасить деньги, в вопросах прозрачности операций и сохранности денег, обязан довериться на свой страх и риск   компаниям, которым передаёт деньги (ПИФ, управляющей компании). 
 
Но, однажды передав свои капиталы в компанию, инвестор дальше видит только то, что компания ему решила показать. Какие были получены доходы на самом деле, где его деньги в данный момент, он не может утверждать с 100% гарантией. И в случае получения какого-либо дохода значительно ниже рыночных показателей, управляющий легко объясняет свои действия, так как ему это выгодно.  И такую систему оказания инвестиционных услуг нельзя перепроверить и назвать прозрачной и безопасной.
 
Чтобы это стало «прозрачным» функции учёта результатов и управления капиталами должны быть разделены между разными участниками. 
 
Так, например, делает любой предприниматель, когда разделяет в бухгалтерии функции учёта денег в кассе и их хранение между двумя разными людьми. Таким образом предупреждая воровство денег из кассы предприятия.
 
Так же делал, например, П. Морган, когда вкладывал свои деньги и деньги зарубежных инвесторов в развитие железнодорожных компаний. После того, как он приобретал акции этих компаний,  все ежедневные их операции переводились к нему в банк. Так с помощью своего банка, он контролировал компании, которыми владел. Тем самым функция контроля и учета  была отдельно вынесена из железнодорожной компании, в которой оставалась только функция управления.  А чтобы в самих железнодорожных компаниях иметь возможность контролировать эту функцию, Морган назначал на ответственные посты своих партнёров.
 
Для того, что бы разделить эти функции и хоть как-то контролировать ситуацию, инвесторы сегодня передают средства в доверительное управление уже знакомым специалистам. Как правило, с ними заранее договариваются о том, что если «что–то» будет происходить на рынке, то такой специалист об этом сообщит и поможет вытащить деньги инвестора. Такие специалисты действительно хорошо разбираются в процессе инвестирования, и  видят ситуацию изнутри, потому мы полагаемся на их честность.
 
Но инвестор всё же передал средства в распоряжение инвестиционному институту и теперь компания может их самостоятельно направить куда угодно и влияния знакомого специалиста может быть недостаточно для того, что бы в случае форс-мажорных обстоятельств на рынке или в этой компании деньги инвестора не стали заложниками её действий.
 
В идеале, единственный способ обезопасить личный капитал, это не передавать третьим лицам, которые могли бы распоряжаться ими по своему желанию.
 
Например, в 1897 году П. Морган учредил денежный фонд для детей Аделаиды Дуглас по сто двадцать тысяч долларов каждому. Причём по достижению совершеннолетия детей проценты шли их законным опекунам.  Таких фондов, за свою жизнь, П. Морган создал несколько. Все они были в пользу близких ему людей или организаций и находились под личным контролем, на счетах в его банке.
Таким образом, П.Морган, сохраняя за собой функции контроля и учёта с помощью своего банка, защищал будущие интересы детей Аделаиды Дуглас, создавая для них фонды и не позволяя опекунам распоряжаться деньгами по своему собственному желанию.
Ответить Сообщение для всех [Нет ответов на это сообщение]
2007-02-09 11:55:09
Борис » Галина Владимирова
КРИТЕРИЙ 2: Гарантии качества
 
Миллиардер Уоренн Баффет, так же как-то сказал: <Намного лучше владеть небольшим кусочком алмаза <ХОУП>, чем целым кристаллом горного хрусталя или хуже того фальшивым бриллиантом>. Что же могло бы быть таким же ценным <кусочком алмаза> для нашего  уважаемого инвестора?
 
Например, Уоренн Баффета, выбирая компанию для покупки, сравнивает ценность компании с её привилегированным положением на рынке. В качестве иллюстрации он всегда приводит фирму Gillette:
 
<Каждый год в мире используется 20-21 миллиард лезвий для бриться. 20 процентов из них марки Gillette, но если говорить о стоимости то Gillette составляет 60%. В некоторых странах этой фирме принадлежит 90% доли рынка: Знаете есть вещи которые человек делает каждый день:.
 
И как акционер Вы ложитесь спать и чувствуете себя очень комфортно, едва только подумаете об ориентировочно двух с половиной миллиардов мужчин, у которых отрастают волосы на подбородках в то время, пока Вы спите. Ни у кого в Gillette не бывает беспокойного сна.>
 
В идеале, инвестор должен владеть ценными активами, пользующиеся спросом у как можно большего количества инвесторов, например из-за лидирующего положения компании на рынке.
 
«Проще говоря, инвестор должен владеть ценными бумагами таких компаний, коммерческая ценность товаров и услуг которых уже проявилась (продукция/услуги пользуются гарантированным широким спросом, подобно нефти или лезвиям для бритья)». 
 
Например, П. Морган вообще не участвовал в каком-либо новом предприятии на начальном его этапе, склонный подождать, пока проявится его коммерческая ценность.
 
Например, на российском рынке, всегда считались по настоящему ценными бумагами, акции таки компаний как: ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, РОСТЕЛЕКОМ и др. Акционеры этих компаний, действительно, могут спать спокойно, так как почти в каждом доме в России пользуются газом, более половины денег страны находятся в Сбербанке, и каждый междугородний звонок, так или иначе связан с междугородними телефонными переговорами и т.д.
 
Например, только потому, что в Росси Сбербанк является самым крупным банком и его услугами пользуется большинство страны, стоимость акций Сбербанка за 5 лет выросла на 3800%. По истине акции Сбербанка оказались ценными бумагами!
 
Да! Инвесторы давно и систематически работающие на рынке, П. Морган и миллиардер Уоренн Баффет, умеют выбирать ценные бумаги компаний, в которые стоит поместить деньги!
 
Они всегда владеют <действительно ЦЕННЫМИ бумагами>. И их ценность заключается в том, что их капиталы и прибыли растут, позволяют им не только получать прибыль от деятельности компании или растущей стоимости бизнеса, но и контролировать бизнес компаний, дают им право собственности на  недвижимость, бренды и финансовые потоки компаний лидеров.
 
В идеале в обмен на вложенные деньги инвесторы должны получить право собственности на вполне осязаемые и имеющие свою стоимость активы (недвижимость, нефтяные запасы, брэнд и т.д,) а не просто обещание вернуть деньги.
 
Поэтому, приобретая что-либо, следует обращать внимание:
  1. Какие права он в действительности теперь имеет и может ли он ими воспользоваться?
  2. Права на какое имущество  получил инвестор?
  3. Будет ли тот, кому переданы деньги иметь способность вернуть капитал с прибылью?
  4. Какова истинная стоимость сделанных инвестиций?
  5. С чего он будет получать прибыль?
Так, например:
 
1.Приобретая недвижимость, инвестор получает право собственности на квадратные метры или землю и может самостоятельно управлять ею. Стоимость такого вложения будет зависеть от места расположения объекта недвижимости и общего состояния рынка недвижимости. Прибыль инвестор получит, когда продаст или сдаст её в аренду.
 
2.Приобретая акции, какой-либо компании, инвестор становится её совладельцем и получает право собственности на  долю в бизнесе и имуществе компании, включая брэнд и финансовые потоки компаний, прибыль и т.д.. Стоимость таких вложений будет зависеть от ситуации на фондовом рынке, от того во сколько оценивается аналитиками бизнес компании: недвижимость и другое имущество компании, сколько компания может в год зарабатывать прибыли, какова её доля на рынке. Прибыль инвестор получит, когда продаст акции по цене выше покупки или компания объявит о выплате дивидендов.
 
3.Приобретая Пай в ПИФе, инвестор становится владельцем инвестиционного пая. Пайщику принадлежит определённая доля денег в общей доле денег других пайщиков, помещённых в активы (акции разных компаний, облигации, недвижимость).
Стоимость пая зависит от рыночной ситуации на фондовом рынке от управляющей компании. От способности компании: выбирать акции для формирования портфеля, определять справедливую цену акций, вовремя избавляться от акций тех компаний, что перестали быть перспективными. Во время кризисов, когда начинаются массовые изъятия денег из ПИФов способности сохранить капитал, и даже способности компании сохранить профессиональных сотрудников, что приносят ей прибыль, а так же её взаимоотношений с налоговыми органами.
Прибыль, же инвестор получит только, когда продаст пай по цене выше цены покупки, и только. Если инвестор НЕ продает свой пай, он ничего НЕ получает. То есть, чтобы извлекать прибыль из паев, нужно все время заниматься их скупкой и продажей. И в отличии от владельца акций, он не может спокойно получать дивиденды (согласно своей доле в ПИФе) от вложенных в пай денег, хотя они и размещены в каких-то активах (акциях, облигациях). Так происходит потому, что он владеет не правом собственности на акции конкретных предприятий, а лишь своей долей денег в общей куче денег других пайщиков.
 
4. Заключая договор на доверительное управление с инвестиционной компанией, инвестор получает право вернуть свои деньги и получить прибыль, которую ему заработают сотрудники этой компании.
Стоимость таких вложений будет зависеть от того, сколько заработала и показала для инвестора инвестиционная компания и как вообще идут дела у компании. И в том случае, если прибыль была показана не в полном объёме, проверить это практически не возможно, а потерянное время и возможности не вернуть.
Свой доход инвестор получает, когда инвестиционная компания заработала  прибыль и вернула основной капитал.
 
5.Вкладывая деньги на внебиржевом валютно-обменном рынке, инвестор приобретает контракт на разницу между двумя валютами.
Зарабатывает же такой инвестор на разнице изменении ценности между двумя валютами, в моменты когда он одновременно покупает одну валюту и продаёт другую валюту из выбранной пары.
Используя финансовый рычаг, т.е занимая денег в 100 раз больше, чем его собственное количество денег, и вкладывая эти деньги в такой контракт, инвестор существенно увеличивает размер возможной прибыли, даже на маленьком колебании курсов валют. Прибыль от таких инвестиций будет зависеть от колебаний курса одной валюты по отношению к другой.
Ответить Сообщение для всех [Нет ответов на это сообщение]
2007-02-09 12:18:04
Борис » Галина Владимирова
КРИТЕРИЙ  3: Ликвидность
 
Во время промышленного спада в Америке, многие банковские дома разорились, так как ранее  выдавали кредиты промышленным предприятиям. Но П. Морган успешно продавал иностранным инвесторам государственные облигации. Эти государственные облигации,  выпускались государством США и гарантировались правительством. Они считались самыми надежными ценными бумагами, по ним выплачивался гарантированный доход и из-за этого они пользовались широким спросом. Постоянный спрос на такие бумаги обеспечил устойчивость и сохранность банка П. Моргана в периоды промышленного спада.
 
Потерять прибыль и основной капитал можно легко особенно в периоды спадов, кризисов на рынках. Капитал тает не только потому, что какая-то компания обанкротилась, а просто в этот момент возникает масса инвесторов желающих поскорей избавиться от своих инвестиций (акций компаний, паёв, недвижимости, валюты) и превратить их поскорее в деньги.
 
Так, например, даже если уважаемый инвестор владеет недвижимостью, и её надёжность не вызывает сомнений, то в случае если ему срочно понадобятся деньги, он вынужден будет ее продавать с существенной (иногда до 50%) потерей в цене по сравнению с рыночной. (И затем инвестору же потребуется не один год, что бы вернуть, потерянные на такой продаже деньги).
 
Наверное, поэтому, когда один из друзей предложил Баффету испытать свои принципы в недвижимом имуществе, тот ответил <Зачем мне покупать недвижимость, когда с рынком акций и фондовой биржей у меня получается так легко и незатейливо.>
 
Таким образом, в идеале инвестиция должна ликвидной. т.е. быстро превращаться в деньги и с минимальными потерями.
 
Если инвестор захочет быстро превратить свои вложения в деньги и вернуть свой капитал, и сделать это с минимальными потерями, то ему для этого придётся поискать на рынке то, во что можно было бы вложить деньги.
 
Например, продажа паёв в Пифах возможна только на следующий день после подачи приказа. Это общепринятый стандарт для данной отрасли. В моменты роста рынка это даже не плохо, но в моменты падения инвесторы существенно теряют на падающем рынке из-за падения цен на акции. В случае, если инвестор ничего не предпринял или не успел предпринять, а падение рынка продолжилось, то возможна потеря капитала до 50%, так как ПИФ обязан держать 50% капитала пайщиков постоянно в акциях, и только 50% он держит в этот момент в деньгах.
 
На внебиржевом рынке валюты ( Forex), так же не всегда можно вернуть свой капитал обратно. Например, когда инвестор не верно рассчитал изменение курса двух валют в паре и это наносит ему убытки, существует такой предел денег на счету, когда счёт инвестора принудительно закрывают на бирже и у инвестора и вовсе не остаётся своего капитала.
 
В случае инвестирования  в акции и недвижимость падение капитала до 0% возможно только в том случае, если компания, выпустившая акции, обанкротилась, а недвижимость перестала быть кому-либо нужна, или например, в стране изменился государственный строй с капитализма на социализм, или отменили право частной собственности. Именно по тому, что существует право частной собственности, акции и другие права собственности даже в период финансового кризиса всегда чего-либо стоят, а наличие имущества является гарантией их ценности в будущем, когда начнётся рост экономики. Так например, в 1997 году акции РАО ЕЕС  стоили около 3 рублей, в период кризиса 1998 года всего несколько копеек, а сегодня около 30 рублей . За 10 лет капитал вложенный в эти акции вырос на 1000%. Но если инвестор продали бы их в 1998 году, из-за страха потерять капитал, то упустил бы возможность на каждые 100 вложенных рублей получить 100 тысяч.
 
Как мы видим из примеров, потери возникают в тот момент, когда инвестор подаётся обычным человеческим страстям (страх потери, желаний быстрой наживы, и т.д..) и в результате начинает совершать действия, приводящие к потерям прибыли или всего капитала. Это подтвердил и Уоррен Баффет, указав, что такая даже положительная, но симпатичная эмоция как оптимизм - враг рассудительного покупателя.
 
В идеале инвестор вообще не должен беспокоиться о том, что происходит с его инвестициями, когда покупать, когда продавать , и вообще исключить субъективный человеческий фактор из процесса управления деньгами.
 
Для того, что бы исключить человеческий фактор необходимо руководствоваться правилами торговли на инвестиционном рынке, жёстко их исполнять, отбросив эмоции, возникающие особенно в момент, когда нужно действовать быстро и от решений зависит прибыль и сохранность капитала.
 
Гораздо легче (руководствуясь критерием ликвидности) выбрать активы, которые можно будет легко и с минимальными потерями обменять на деньги (даже в момент кризиса), чем заставить человека неэмоционально продать акции, купленные ранее по большей цене. Именно поэтому выбор моментов для покупки и продажи, например, акций поручается компьютерам.
 
Инвестиционные компании создают компьютерные программы для принятия инвестиционных решений и исполнения приказов уже в течении многих последних лет. Такие программы обслуживают сегодня Bridgewater со $150 млрд, LSV с $65 млрд., AQR с $25 млрд., Intech с $51 млрд., First Quadrant с $25 млрд, Barclays Global Investors (BGI) с $1,6 трлн, BGI - $340 млрд. Goldman Sachs -$100 млрд.
 
Принимать решения поручается компьютерам потому, что они способны без эмоций, за секунды учесть миллионы факторов, которые не может учесть человек особенно в периоды волнений.
 
Каждый профессиональный трейдер, проработавший на рынке много лет имеет свои правила торговли, что помогают ему зарабатывать капитал. Такие правила закладываются и в компьютерные программы. Но не всем из них доверяется управление капиталами в несколько миллиардов долларов.
 
Что бы доверить программе деньги, он создаются и тестируются на длительном промежутке времени. В течение, которого она доказывает свою способность анализировать и выбирать акции, и приносить прибыль в долгосрочном периоде. И после того, как в течении долгого времени по проведённым операциям программа доказала факт своей прибыльности, эксперты становятся уверены в её безукоризненности и она допускается для обслуживания капиталов в инвестиционных компаниях.
 
Самыми ценными считаются программы проработавшие систематически, стабильно в течение нескольких лет на большом капитале и доказавшие свою результативность на протяжении всего времени, в том числе и в периоды падения рынка.
 
Именно в моменты падения рынка программы наиболее полезны, так как в это время они переводят деньги из, например, акций в деньги, и инвесторы могут забрать свой капитал с рынка.
 
Но даже если программа или сам инвестор продал активы (акции, паи, недвижимость) вовремя и по хорошей цене, при нынешних условиях размещения денег на рынке инвестиционных услуг, он обязан подождать от момента совершения сделок до момента получения денег на свой счёт от 3 дней до месяца и более.
 
В идеале необходимо, что бы сделанные инвестиции и деньги всегда были доступными и их можно было в течение нескольких секунд получить на свой счёт в банке.
 
Именно поэтому, что бы не потерять деньги во время кризиса или паники, необходимо, что бы сделанные инвестиции и капитал инвестора были всегда доступными. Что бы в любой момент инвестор, например,  мог увидеть информацию по своему капиталу, проконтролировать местонахождение денег, увидеть, сколько он заработал за день, и мгновенно, по своему собственному желанию превратить, например, акции в деньги, а затем забрать их наличными, и сделать всё это нажатием одной клавиши.
 
Это уже не фантастика, и стало возможно с помощью современных банковских интернет-технологий. Уже сегодня они позволяют инвестору самостоятельно распоряжаться акциями и деньгами, по необходимости снимать полученную прибыль 24 часа в сутки, из любой точки мира.
 
Чтобы в любой момент превратить свои акции в деньги, инвестору достаточно через интернет соединиться с представителем на бирже ценных бумаг, и на рабочем месте инвестора будет отображаться самая последняя информация о размере его капитала и стоимости акции на биржей. Выбрать опцию <продать акции>  и просто нажать кнопку. В течение нескольких секунд акции превратятся в деньги, после чего останется нажать на опцию <зачислить денег>, и в течение 2-х минут деньги будут зачислены на банковскую карточку.
Ответить Сообщение для всех [Нет ответов на это сообщение]
2007-02-09 12:23:54
Борис » Галина Владимирова
 
ТРИ КРИТЕРИЯ В ОДНОМ МЕСТЕ:
 
Мы описали проблемы, с которыми сегодня приходится сталкиваться инвестору на рынке инвестирования для того, что бы выбрать способ размещения денег и получить прибыль.
 
Сегодня инвестор может выбрать:
1.    Банковский депозит в надёжном банке или начисление банком процентов на остатки,
2.    ПИФ или доверительное обслуживание в инвестиционной компании
3.    Покупку недвижимости для перепродажи или сдачи в аренду или приобретение квартиры на рынке первичного жилья.
4.    Игру на внебиржевом валютном рынке Fоrex и т.д..
 
Но тогда инвестор: либо не имеет возможности свободно выводить деньги, либо размещает свободные деньги в слишком много различных активов, что приводит к убыткам, либо размещает деньги туда, где их сложно будет самому проконтролировать или изъять, или там, где в случае срочной продажи придётся много потерять, либо ему приходится держать деньги в активах, в тот момент когда рынок падает, только из-за того, что есть потери, и он просто не имеет возможности быстро превратить активы в деньги, либо, для того, что бы упростить себе жизнь и не заморачиваться, передаёт деньги в управление знакомым специалистам, но в итоге непрозрачным финансовым институтам и т.д..
 
Несколько лет назад это было так потому, что было сложно найти такой способ инвестирования, что соответствует трём критериям (безопасность капитала, гарантии качества активов, ликвидность капитала), что отличают качественное размещение свободных денежных средств от некачественного.
 
Поэтому инвестору, приходилось выбирать: с помощью какой компании можно было бы поместить, а затем вернуть капитал с прибылью, действовать ли самому, или передать капитал для управления. Выбрать же стратегию размещения денег, что соответствует критериям гарантии качества, безопасности и ликвидности было не просто. И если он пользоваться обычными услугами, то обязательно выпадал  какой-либо из критериев.
 
Например, если инвестор решил поместить деньги и получить прибыль с помощью ПИФ, Инвестиционной компании, или поместить деньги в недвижимость, что только начинают строить, то ему необходимо будет расстаться со своими деньгами и передать деньги этим организациям и тогда теряется безопасность и снизится контроль над деньгами.
 
Если инвестор решит исключить риск обмана и мошенничества, и принял решение не передавать деньги, а размещать свои деньги самостоятельно (например, купит  недвижимость), то в таком случае, деньги останутся при нём, но ему самому придётся принимать инвестиционные решения: во что инвестировать, на какой срок, когда продавать активы и т.д.  В этом случае, инвесторы сталкиваются с ограничениями: недостатком информации, профессиональных знаний и опыта и доступности качественных инструментов управления.
 
Однако с помощью современных компьютерных технологий каждый  инвестор может создать свою собственную систему размещения денег, соответствующую всем трём критериям сразу, как это, например, делают инвесторы в «Системе Майзеля».
 
В такой системе функции управления, учёта и владения разделяются между разными участниками. Операции купли продажи осуществляет компьютерная программа. Деньги размещаются в строго ограниченный список из 10 акций «голубых фишек». Доступ к деньгам имеет только владелец счёта. Отчётность ведётся независимым крупным банком и счёт контролируется и находится в распоряжении владельца денег в любой точки мира, в любой момент времени.
 
И в отличие от вышеназванных способов размещения капитала, такая Система обладает рядом отличий:
 
1.    В отличие от доверительном управлении (далее в тексте ДУ), ПИФ,  покупки квартиры на этапе застройки, в «Системе Майзеля» устранён риск, который есть всегда- передача денег в чужие руки. И независимо оттого, что происходит на бирже, с деньгами инвестора ничего не случится, они всегда при нём.
2.    В отличие от ПИФ, ДУ, ситуации с застройщиком в Системе Майзеля, с первого момента инвестор владеет собственностью на долю в бизнесах компании и её недвижимость, а не договором на управление его деньгами.
3.    В отличие от недвижимости, инвестор может превратить акции в деньги в течении 1 секунды и с минимальными потерями, а затем использовать деньги прямо со своего счёта по своему желанию, находясь в любой точке мира.
4.    В отличие от ДУ, «Система Майзеля» прозрачна, и инвестор всегда может убедиться в том, во что размещены деньги, и как ведётся работа из любой точки мира, с любого компьютера.
5.    В отличие от тех случаев, когда решения принимает человек,  в «Системе Майзеля» принимает решения инвестиционная компьютерная программа. Она даёт сигналы, когда купить, а когда продать. Такая программа, в отличии от наёмных сотрудников, всегда находится на рабочем месте, совершает операции вовремя, жёстко исполняет правила, не испытывает человеческих эмоций (страх, жадность, оптимизм) и создана для того, что бы долгосрочно получать прибыль и защищать её во время колебаний рынка.
6.    В отличие от банковского депозита, и ситуации когда банк начисляет проценты на остатки, доходы от размещения денег на фондовом рынке в «Системе Майзеля» покрывают инфляцию, и позволяют деньгам не киснуть.
7.    В отличии от самостоятельного размещения денег в акциях, компьютерная программа в «Системе Майзеля» вобрала в себя опыт, который человеку можно получить, только если он изо дня в день, в течении 12 лет, регулярно будет инвестировать.
Ответить Сообщение для всех [Нет ответов на это сообщение]
2007-02-09 12:26:56
Борис » Галина Владимирова
Резюме:
 
Мы описали проблемы и задачи с которыми сегодня приходится сталкиваться уважаемому инвестору на рынке инвестиционных услуг, назвали критерии качественного размещения денег в  отличии от некачественного, привели пример новой технологичной услуги сочетающей на наш взгляд все эти три критерия.
 
Надо признать, что на рынке есть разные способы размещения денег и разные компании. Есть те, компании что признаются, куда вкладывают деньги инвесторов и как говорят, так и делают. Но основной риск всегда один, что деньги отдаются третьим лицам, и такой риск есть всегда, что бы там не говорили. Поэтому простые люди идут в понятные вещи: золото, недвижимость. Но благодаря современным технологиям, сегодня у любого инвестора есть возможность зарабатывать наравне с крупнейшими инвестиционными фондами, и с меньшим риском потерь.
 
Так, например, в "Системе Майзеля"- деньги никому не передаются, плата за услуги осуществляется через квартал, а инвестор может контролировать ситуацию хоть каждую минуту и в любой момент остановить управление. И как результат,  в течение 6 лет, инвесторы реинвестировавшие прибыль получили 1100% годовых, не передавая свои деньги в третьи руки.
 
Поэтому прежде чем принимать решение о том, каким образом Вы планируете разместить деньги (ПИФ, недвижимость, акции, форекс) проверьте этот способ на критерии качества инвестиционных услуг по П. Моргану, сравните условия, в которых будут находиться Ваши деньги, с идеальными условиями или хотя бы с возможностями инвесторов разместивших, свои деньги по «Системе Майзеля».
 
 
С уважением,
Ответить Сообщение для всех [Показать все ответы на это сообщение]
2007-02-16 19:21:53
Галина Владимирова » Борис
Уважаемый Борис Александрович!
 
Итак, четвертая вычитка:
 

"Кто сегодня пользуется инвестиционными услугами в России?

Во-первых, владельцы крупных капиталов - они уже не дети (то есть им больше 40 или 50), и они уже думают о том, что будет через 10 лет. В силу особенностей нашей страны у них нет и не будет пенсии, но у них есть дети и семьи. И потому они сейчас (пока успешны) вкладывают деньги в недвижимость, для того чтобы потом сдавать ее в аренду. Они покупают эту недвижимость не только в России, но  и за рубежом. Это и способ защиты семьи, и способ защиты от государства.

Во-вторых, руководители, чей бизнес успешен, у которых постоянно есть свободные деньги, и которым поэтому приходится такую «избыточную ликвидность» где-то держать и периодически  размещать. При этом их целью является не желание получить сверхдоход (ибо доходность своего бизнеса выше, чем доход по ценным бумагам), а желание сделать так, чтобы деньги «не скисли», защитить заработанное фирмой от инфляции. Поэтому и размещают консервативно,  в ту же недвижимость, в том числе.

В-третьих, руководители частных предприятий, чей бизнес угас: мелкие магазины бытовой техники, придушенные сетями; ранее успешные продавцы кондиционеров; разорившиеся строители и т.д. У них есть средства, но они понимают, что их бизнес угасает. Они как раз и находятся в постоянном поиске  по "магазинам готового бизнеса", покупают франшизы и т.д.

В-четвёртых, владельцы капиталов, ищущие новый бизнес с нуля. И они сами пока не знают  какой точно. У них есть длинные временные интервалы, когда свободные средства у них лежат пассивно. В недвижимость они их не морозят:  либо не хватает капитала, либо они не считают это дело доходным, а нового бизнеса еще не нашли.

Но мало кто из них использует фондовый рынок как источник прибыли, потому как непонятно, что это такое, где и как можно потерять деньги (а свой бизнес понятней и «прозрачней»), и большинство людей считают, что единственный способ заработать на таком рынке - это иметь доступ к  той информации, которая обычно недоступна широкой публике и которую можно найти лишь… (где? у кого? … обратившись к кому? А потом вставить это слово «инсайд»).

 

А если просто написать: «…иметь доступ к важной информации, недоступной широкой публике», то непонятно, что это за информация, в чем ее «эксклюзив» и почему она обычно недоступна широкой публике. Попробуйте дописать предложенную схему (см. выше) или отредактируйте ее в правильном направлении.

 
Вышеприведенный фрагмент – в качестве образца - вычитан «до запятых» и «лишних пробелов» (пунктуационную и орфографическую правку я выделять не стала). Плюс вставила несколько слов, слегка улучшающих стилистику (они выделены черным шрифтом).
 
Остальной текст аналогичным образом отредактируйте, пожалуйста, самостоятельно, обратив внимание на:
 
а) пунктуацию (как лишнюю, так и отсутствующую)
б) небольшую орфографию
в) повтор одних и тех же слов в одной фразе (тавтологию)
г) падежные связи
  

Если же им предложить вложить свободные деньги на фондовый рынок, то можно услышать, например, следующее:

«… вложить… НА фондовый рынок…» - это НЕВЕРНАЯ падежная связь! Либо «вложить В…(ВО что вложить?)», либо «вЫложить НА…(куда вЫложить?)». Пожалуйста, согласуйте падежную связь с учетом специфики фондового рынка.

 
Причем для отслеживания подобных «неувязок» помощь гуманитария НЕ потребуется. Достаточно предложенного теста – прочтение ВСЛУХ: то, что «резанет ухо», - требует корректуры.
 
Далее комментарии по падежным «неувязкам» мы пропускаем в расчете на их самостоятельную доработку.
 

…Тем же, кто предпочитает широкий выбор, я рекомендую выделить немного время, что бы расширить горизонты своих возможностей.

 
Лучше так: «…Тем же, кто предпочтет расширить горизонты своих возможностей, я рекомендую выделить для прочтения этой статьи немного времени».
 
До критерия 1 - хорошо!
Ответить Сообщение для всех [Показать все ответы на это сообщение]
2007-02-16 19:25:15
Галина Владимирова » Борис
ПРОДОЛЖАЮ по критерию-1 "Безопасность"

(Ваш текст выделен так, а мой комментарий - обычным шрифтом):

 

КРИТЕРИЙ 1: Безопасность


Что такое финансовая безопасность? Это когда капиталу инвестора ничего не угрожает. А главная опасность для уважаемого инвестора - это отсутствие контроля над тем, что происходит с его деньгами.

Сегодня уважаемый инвестор, для того, что бы обезопасить деньги, в вопросах прозрачности операций и сохранности денег, обязан довериться на свой страх и риск   компаниям, которым передаёт деньги (ПИФ, управляющей компании). 

Но, однажды передав свои капиталы в компанию, инвестор дальше видит только то, что компания ему решила показать. Какие были получены доходы на самом деле, где его деньги в данный момент, он не может утверждать с 100% гарантией. И в случае получения какого-либо дохода значительно ниже рыночных показателей, управляющий легко объясняет свои действия, так как ему это выгодно.  И такую систему оказания инвестиционных услуг нельзя перепроверить и назвать прозрачной и безопасной.

Чтобы это стало «прозрачным» функции учёта результатов и управления капиталами должны быть разделены между разными участниками. 

Так, например, делает любой предприниматель, когда разделяет в бухгалтерии функции учёта денег в кассе и их хранения между двумя разными людьми. Таким образом предупреждая воровство денег из кассы предприятия.

 
Хорошо!
 

Так же делал, например, П. Морган, когда вкладывал свои деньги и деньги зарубежных инвесторов в развитие железнодорожных компаний. После того, как он приобретал акции этих компаний,  все ежедневные их операции переводились к нему в банк. Так с помощью своего банка, он контролировал компании, которыми владел. Тем самым функция контроля и учета  была отдельно вынесена из железнодорожной компании, в которой оставалась только функция управления.  А чтобы в самих железнодорожных компаниях иметь возможность контролировать эту функцию, Морган назначал на ответственные посты своих партнёров.

 
Хорошо!
 

Для того, что бы разделить эти функции и хоть как-то контролировать ситуацию, инвесторы сегодня передают средства в доверительное управление уже знакомым специалистам. Как правило, с ними заранее договариваются о том, что если на рынке будет «что–то» происходить, то такой специалист своевременно об этом сообщит и поможет «вытащить» деньги инвестора. Такие специалисты действительно хорошо разбираются в процессе инвестирования, и  видят ситуацию изнутри, потому мы полагаемся на их честность.

 

Хорошо!
 

Но при этом инвестор всё-таки передает средства в распоряжение инвестиционному институту, который может их направить куда угодно. Так что влияния даже знакомого специалиста может оказаться недостаточно, для того что бы в случае форс-мажорных обстоятельств на рынке или в этой компании деньги инвестора не стали заложниками её действий.

 

В идеале, единственный способ обезопасить личный капитал, это не передавать третьим лицам, которые могли бы распоряжаться ими по своему желанию.

 

Например, в 1897 году П. Морган учредил денежный фонд для детей Аделаиды Дуглас по сто двадцать тысяч долларов каждому. Причём по достижению совершеннолетия детей проценты шли их законным опекунам. 

 
Не понятно: «ПО достижении совершеннолетия» или все-таки «ДО достижения совершеннолетия»? Ведь институт опекунства существует ДО совершеннолетия опекаемого ребенка, нет? И именно в это время (ДО) важно обезопасить интересы несовершеннолетних, чтобы опекуны не растратили их капитал.
 

А какой смысл выплачивать опекунам проценты ПО достижению совершеннолетия детей (т.е. ПОСЛЕ  того, как они стали совершеннолетними)? – Неверные падежные конструкции очень сильно запутывают понимание – «зависание» над каждым абзацем, где перепутаны «взаимосвязи».  

 
И еще «с прошлого раза» было не понятно, кто такая Аделаида Дуглас (Читатели знают, кто это?), почему для ее детей  нужно было учреждать денежный фонд и почему у них опекуны. Они что, сироты? А что случилось с их матерью? и т.д.
 
Важно! То, что мы знаем о Предмете описания (в силу профессиональной и прочей эрудиции), может быть совершенно неизвестно/непонятно Читателям.
 

Таких фондов, за свою жизнь, П. Морган создал несколько. Все они были в пользу близких ему людей или организаций и находились под личным контролем, на счетах в его банке.

Таким образом, П.Морган, сохраняя за собой функции контроля и учёта с помощью своего банка, защищал будущие интересы детей Аделаиды Дуглас, создавая для них фонды и не позволяя опекунам распоряжаться деньгами по своему собственному желанию.

 
Несколько «тавтологично»….
 
Поэтому, с учетом вышесказанного, последние абзацы я бы переписала так (при необходимости поправьте, пожалуйста, фактуру):
 
«Например, в 1897 году П. Морган учредил денежный фонд для малолетних детей покойной Аделаиды Дуглас - по сто двадцать тысяч долларов каждому. Причём до достижения совершеннолетия их законным опекунам шли только проценты - основным капиталом они  распоряжаться не могли. Так, сохраняя за своим банком функции контроля и учёта, П. Морган защищал будущие интересы детей Аделаиды Дуглас.
 
Таких фондов за свою жизнь П. Морган создал несколько. Все они были в пользу близких ему людей или организаций и находились под его личным контролем, на счетах в его банке».
Ответить Сообщение для всех [Нет ответов на это сообщение]
2007-02-16 19:32:08
Галина Владимирова » Борис
ПРОДОЛЖАЮ по критерию-2 "Гарантии качества"

(Ваш текст выделен так, а мой комментарий - обычным шрифтом):

 

КРИТЕРИЙ 2: Гарантии качества

Миллиардер Уоренн Баффет, так же как-то сказал: <Намного лучше владеть небольшим кусочком алмаза <ХОУП>, чем целым кристаллом горного хрусталя или хуже того фальшивым бриллиантом>. Что же могло бы быть таким же ценным <кусочком алмаза> для нашего  уважаемого инвестора?

Например, Уоренн Баффета, выбирая компанию для покупки, сравнивает ценность компании с её привилегированным положением на рынке. В качестве иллюстрации он всегда приводит фирму Gillette:

<Каждый год в мире используется 20-21 миллиард лезвий для бриться. 20 процентов из них марки Gillette, но если говорить о стоимости то Gillette составляет 60%. В некоторых странах этой фирме принадлежит 90% доли рынка: Знаете есть вещи которые человек делает каждый день:.

И как акционер Вы ложитесь спать и чувствуете себя очень комфортно, едва только подумаете об ориентировочно двух с половиной миллиардов мужчин, у которых отрастают волосы на подбородках в то время, пока Вы спите. Ни у кого в Gillette не бывает беспокойного сна.>

В идеале, инвестор должен владеть ценными активами, пользующиеся спросом у как можно большего количества инвесторов, например из-за лидирующего положения компании на рынке.

Проще говоря, инвестор должен владеть ценными бумагами таких компаний, коммерческая ценность товаров и услуг которых уже проявилась (продукция/услуги пользуются гарантированным широким спросом, подобно нефти или лезвиям для бритья). 

 
Кавычки в ПОСЛЕДНЕМ абзаце я сняла. Это ведь была предложенная версия «как лучше переписать абзац», и в моем комментарии она была «закавычена». А в Вашем тексте кавычки не нужны. Еще один рекомендуемый тест – это ПЕРЕЧИТЫВАТЬ написанное.
 

Например, П. Морган вообще не участвовал в каком-либо новом предприятии на начальном его этапе, склонный подождать, пока проявится его коммерческая ценность.

Например, на российском рынке, всегда считались по настоящему ценными бумагами, акции таки компаний как: ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, РОСТЕЛЕКОМ и др. Акционеры этих компаний, действительно, могут спать спокойно, так как почти в каждом доме в России пользуются газом, более половины денег страны находятся в Сбербанке, и каждый междугородний звонок, так или иначе связан с междугородними телефонными переговорами и т.д.

Например, только потому, что в Росси Сбербанк является самым крупным банком и его услугами пользуется большинство страны, стоимость акций Сбербанка за 5 лет выросла на 3800%. По истине акции Сбербанка оказались ценными бумагами!

 
И теперь заново ПЕРЕЧИТАВ написанное, можно видеть, как три последних абзаца каждый раз начинаются словом «например». Пожалуйста, исключите тавтологию.
 

Да! Инвесторы давно и систематически работающие на рынке, П. Морган и миллиардер Уоренн Баффет, умеют выбирать ценные бумаги компаний, в которые стоит поместить деньги!

Они всегда владеют <действительно ЦЕННЫМИ бумагами>. И их ценность заключается в том, что их капиталы и прибыли растут, позволяют им не только получать прибыль от деятельности компании или растущей стоимости бизнеса, но и контролировать бизнес компаний, дают им право собственности на  недвижимость, бренды и финансовые потоки компаний лидеров.

В идеале в обмен на вложенные деньги инвесторы должны получить право собственности на вполне осязаемые и имеющие свою стоимость активы (недвижимость, нефтяные запасы, брэнд и т.д,) а не просто обещание вернуть деньги.

 
Хорошо!
 

Поэтому, приобретая что-либо, следует обращать внимание:

1.  Какие права он в действительности теперь имеет и может ли он ими воспользоваться?

«…может ли он ими воспользоваться» - что имеется в виду? В чем проблема?

2.  Права на какое имущество  получил инвестор?

 

Лучше: «На какое имущество инвестор получил права?»
 

3.  Будет ли тот, кому переданы деньги иметь способность вернуть капитал с прибылью?

4.  Какова истинная стоимость сделанных инвестиций?

5.  С чего он будет получать прибыль?

Так, например:

1.Приобретая недвижимость, инвестор получает право собственности на квадратные метры или землю и может самостоятельно управлять ею. Стоимость такого вложения будет зависеть от места расположения объекта недвижимости и общего состояния рынка недвижимости. Прибыль инвестор получит, когда продаст или сдаст её в аренду.

2.Приобретая акции, какой-либо компании, инвестор становится её совладельцем и получает право собственности на  долю в бизнесе и имуществе компании, включая брэнд и финансовые потоки компаний, прибыль и т.д.. Стоимость таких вложений будет зависеть от ситуации на фондовом рынке, от того во сколько оценивается аналитиками бизнес компании: недвижимость и другое имущество компании, сколько компания может в год зарабатывать прибыли, какова её доля на рынке. Прибыль инвестор получит, когда продаст акции по цене выше покупки или компания объявит о выплате дивидендов.

3.Приобретая Пай в ПИФе, инвестор становится владельцем инвестиционного пая. Пайщику принадлежит определённая доля денег в общей доле денег других пайщиков, помещённых в активы (акции разных компаний, облигации, недвижимость).

 
Нужно убрать тавтологию (например, двукратный повтор слова «деньги»)!
Пожалуйста, СРАЗУ вычитывайте текст на тавтологию!
 
Чтобы нам не приходилось приводить ДЛИННЫЙ комментарий к МЕЛКИМ стилистическим нюансам. Гораздо большего внимания заслуживает «фактурная составляющая» по специфике фондового рынка.
 

Стоимость пая зависит от рыночной ситуации на фондовом рынке от управляющей компании.

 

Не поняла последнее предложение. Такое ощущение, что в этом месте «на фондовом рынке от управляющей компании» пропущены какие-то слова.

 
Пожалуйста, не пропускайте слова, СРАЗУ вычитывайте абзацы после их написания!
 

… Кажется, поняла. Вы хотели сказать, что «стоимость пая зависит от рыночной ситуации на фондовом рынке И от управляющей компании»? То есть зависит от ДВУХ факторов? Но тогда – или ЗАПЯТУЮ, или союз «и» надо поставить. Ведь без этого невозможно понять смысл предложения! 

 
Классика жанра: «Казнить нельзя помиловать»!
 
Читатели не могут постоянно догадываться, что же Автор «хотел сказать». Они просто оставят чтение.
 
Пожалуйста, проставляйте необходимые знаки препинания!
 

Но даже в такой конструкции: «…стоимость пая зависит от рыночной ситуации на фондовом рынке и от управляющей компании» предложение НЕ годится. Что значит «зависит от управляющей компании»? От чего конкретно в управляющей компании зависит? Положение НЕ спасает и следующий абзац, начинающийся словами:

 

«От способности компании: выбирать акции для формирования портфеля, определять справедливую цену акций, вовремя избавляться от акций тех компаний, что перестали быть перспективными. Во время кризисов, когда начинаются массовые изъятия денег из ПИФов способности сохранить капитал, и даже способности компании сохранить профессиональных сотрудников, что приносят ей прибыль, а так же её взаимоотношений с налоговыми органами…»

 
Это предложение (и его связь с предыдущим предложением) стилистически НЕ понятна. Пожалуйста, доработайте пункт 3. самостоятельно!
 

Прибыль, же инвестор получит только, когда продаст пай по цене выше цены покупки, и только. Если инвестор НЕ продает свой пай, он ничего НЕ получает. То есть, чтобы извлекать прибыль из паев, нужно все время заниматься их скупкой и продажей. И в отличии от владельца акций, он не может спокойно получать дивиденды (согласно своей доле в ПИФе) от вложенных в пай денег, хотя они и размещены в каких-то активах (акциях, облигациях). Так происходит потому, что он владеет не правом собственности на акции конкретных предприятий, а лишь своей долей денег в общей куче денег других пайщиков.

 
Это предложение стоит чуть «облегчить», а сам абзац ЗРИТЕЛЬНО разделить, отделяя одну мысль от другой. Ибо он слишком объемный - глазу тяжело воспринимать монолитный текст.
 

4. Заключая договор на доверительное управление с инвестиционной компанией, инвестор получает право вернуть свои деньги и получить прибыль, которую ему заработают сотрудники этой компании.

Стоимость таких вложений будет зависеть от того, сколько заработала и показала для инвестора инвестиционная компания и как вообще идут дела у компании. И в том случае, если прибыль была показана не в полном объёме, проверить это практически не возможно, а потерянное время и возможности не вернуть.

 
Четырежды слово «компания»! Тавтологию нужно убрать, а текст отредактировать.
 
Пожалуйста, прочитывайте Ваши тексты ВСЛУХ! Тогда многое изначально встанет на свои места.
 

Свой доход инвестор получает, когда инвестиционная компания заработала  прибыль и вернула основной капитал.

 
В пункте 4 опять не хватает более органичных переходов между предложениями – чтобы было понятно, какая мысль из какой «вытекает». Пожалуйста, отредактируйте п. 4.
 

5.Вкладывая деньги на внебиржевом валютно-обменном рынке, инвестор приобретает контракт на разницу между двумя валютами.

 

Все-таки эта мысль «тяжелая». О чем идет речь? О ситуации, когда человек просто скупает/продает/меняет в обычных обменниках валюту – на свой страх и риск? Это и есть «внебиржевой валютно-обменный рынок»? Или нет?

 

Зарабатывает же такой инвестор на разнице изменении ценности между двумя валютами (что означает «разница изменения ценности между валютами»? люди же так не разговаривают! попробуйте выразить эту мысль проще) , в моменты когда он одновременно покупает одну валюту и продаёт другую валюту из выбранной пары.

 

Может быть, «игра на разнице курсов (покупки и продажи) двух разных валют, когда человек покупает одну валюту (например, доллары) и одновременно продает другую валюту (например, евро)». Эта фраза верно передает Вашу мысль? Вы ЭТО хотели сказать?
 

Используя финансовый рычаг, т.е занимая денег в 100 раз больше, чем его собственное количество денег, и вкладывая эти деньги в такой контракт, инвестор существенно увеличивает размер возможной прибыли, даже на маленьком колебании курсов валют. Прибыль от таких инвестиций будет зависеть от колебаний курса одной валюты по отношению к другой.

 

Вот последняя часть этого абзаца («…инвестор существенно увеличивает размер возможной прибыли даже на маленьком колебании курсов валют. Прибыль от таких инвестиций будет зависеть от колебаний курса одной валюты по отношению к другой») ПОНЯТНА. А первая – нет.

 

Что значит: «Используя финансовый рычаг, т.е занимая денег в 100 раз больше, чем его собственное количество денег, и вкладывая эти деньги в такой контракт…»? Непонятно, почему «заем денег в 100 раз больше…» называется «финансовым рычагом». Это просто «заем денег»! И что такое «собственное количество денег»? Это деньги, которые у него имеются по жизни? Что значит «вкладывать деньги в контракт»? В смысле – «скупать/продавать валюту»?

 
Пожалуйста, сделайте пункт 5 более понятным. Как «про Моргана и ж/д компании».
Ответить Сообщение для всех [Нет ответов на это сообщение]
2007-02-16 19:35:54
Галина Владимирова » Борис
ПРОДОЛЖАЮ по критерию-3 "Ликвидность"

(Ваш текст выделен так, а мой комментарий - обычным шрифтом):

 
КРИТЕРИЙ  3: Ликвидность

Во время промышленного спада в Америке, многие банковские дома разорились, так как ранее  выдавали кредиты промышленным предприятиям. Но П. Морган успешно продавал иностранным инвесторам государственные облигации. Эти государственные облигации,  выпускались государством США и гарантировались правительством. (Что являлось гарантом, какие объекты?) Они считались самыми надежными ценными бумагами (почему?), по ним выплачивался гарантированный доход (почему?) и из-за этого они пользовались широким спросом. Постоянный спрос на такие бумаги обеспечил устойчивость и сохранность банка П. Моргана в периоды промышленного спада).

(……………………)
 

Например, продажа паёв в Пифах возможна только на следующий день после подачи приказа. Это общепринятый стандарт для данной отрасли. В моменты роста рынка это даже не плохо, но в моменты падения инвесторы существенно теряют на падающем рынке из-за падения цен на акции. В случае, если инвестор ничего не предпринял или не успел предпринять, а падение рынка продолжилось, то возможна потеря капитала до 50%, так как ПИФ обязан держать 50% капитала пайщиков постоянно в акциях, и только 50% он держит в этот момент в деньгах.

 
Вот теперь понятно про «остальные 50%»
 

На внебиржевом рынке валюты ( Forex), так же не всегда можно вернуть свой капитал обратно. Например, когда инвестор не верно рассчитал (рассчитал или спрогнозировал?) изменение курса двух валют в паре и это приносит ему убытки, существует такой предел (предел или остаток?) денег на счету, когда счёт инвестора принудительно закрывают на бирже и у инвестора и вовсе не остаётся своего капитала.

 

Убрать тавтологию («инвестор»)!
 

В случае инвестирования  в акции и недвижимость падение капитала до 0% возможно только в том случае, если компания, выпустившая акции, обанкротилась, а недвижимость перестала быть кому-либо нужна, или например, в стране изменился государственный строй с капитализма на социализм, или отменили право частной собственности. Именно по тому, что существует право частной собственности, акции и другие права собственности даже в период финансового кризиса всегда чего-либо стоят, а наличие имущества является гарантией их ценности в будущем, когда начнётся рост экономики. Так например, в 1997 году акции РАО ЕЕС  стоили около 3 рублей, в период кризиса 1998 года всего несколько копеек, а сегодня около 30 рублей . За 10 лет капитал вложенный в эти акции вырос на 1000%. Но если инвестор продали бы их в 1998 году, из-за страха потерять капитал, то упустил бы возможность на каждые 100 вложенных рублей получить 100 тысяч.

 

Как мы видим из примеров, потери возникают в тот момент, когда инвестор подаётся обычным человеческим страстям (страх потери, желаний быстрой наживы, и т.д..) и в результате начинает совершать действия, приводящие к потерям прибыли или всего капитала.

 
Убрать тавтологию («потери»)!
 

Это подтвердил и Уоррен Баффет, указав, что такая даже положительная, но симпатичная эмоция как оптимизм - враг рассудительного покупателя.

 
Зачем так перегружать предложение? Все «развернутое», «плоскостное» (от слова «плоскость») повествование лучше «сворачивать» в некий «объем».
 
Например, не лучше ли написать так: «Как говорил Уоррен Баффет, даже такая положительная эмоция, как оптимизм - враг рассудительного покупателя».
 
На примере этой фразы разберем, что значит «сворачивать изложение в объем» (чтобы Вы могли далее делать это самостоятельно):
 

В изначальной Вашей фразе: Это подтвердил и Уоррен Баффет, указав, что такая даже положительная, но симпатичная эмоция как оптимизм - враг рассудительного покупателя.

- глаголы «подтвердил» и «указал» - это, по сути, одно и то же, их можно заменить одним каким-то глаголом или даже словосочетанием «по словам».

 

Далее «такая даже положительная, но симпотичная эмоция…» - странное противоречие через союз «но»! Разве «положительность» и «симпотичность» противоречат друг другу? Почему их разделяет союз «но»?

 

Далее «такая даже» - так не говорят! Говорят обычно в обратном порядке: «даже такая положительная…».

 
Борис Александрович, пожалуйста, дальнейшая стилистическая правка – Вам на самостоятельную доработку. Ибо каждый стилистический нюанс тянет за собой многомерный комментарий.  
 

В идеале инвестор вообще не должен беспокоиться о том, что происходит с его инвестициями, когда покупать, когда продавать , и вообще исключить субъективный человеческий фактор из процесса управления деньгами.

(…………………)

 Именно в моменты падения рынка программы наиболее полезны, так как в это время они переводят деньги из, например, акций в деньги, и инвесторы могут забрать свой капитал с рынка.

Но даже если программа или сам инвестор продал активы (акции, паи, недвижимость) вовремя и по хорошей цене, при нынешних условиях размещения денег на рынке инвестиционных услуг, он обязан подождать от момента совершения сделок до момента получения (получения или все-таки поступления?) денег на свой счёт от 3 дней до месяца и более.

В идеале необходимо, что бы сделанные инвестиции и деньги (лучше просто - «вложенные деньги») всегда были доступными и их можно было в течение нескольких секунд получить (лучше «перевести») на свой счёт в банке.

(…………………)

Чтобы в любой момент превратить свои акции в деньги, инвестору достаточно через интернет соединиться с представителем на бирже ценных бумаг (на рабочем месте инвестора в этот момент будет отображаться самая последняя информация о размере его капитала и стоимости акции на биржей), выбрать опцию <продать акции>  и просто нажать кнопку. В течение нескольких секунд акции превратятся в деньги, после чего останется нажать на опцию <зачислить денег>, и в течение 2-х минут деньги будут зачислены на банковскую карточку.

Ответить Сообщение для всех [Нет ответов на это сообщение]
2007-02-16 19:50:28
Галина Владимирова » Борис
ТРИ КРИТЕРИЯ В ОДНОМ МЕСТЕ:
 

Мы описали проблемы, с которыми сегодня приходится сталкиваться инвестору на рынке инвестирования для того, что бы выбрать способ размещения денег и получить прибыль.

Сегодня инвестор может выбрать:

1.    Банковский депозит в надёжном банке или начисление банком процентов на остатки,

2.    ПИФ или доверительное обслуживание в инвестиционной компании

3.    Покупку недвижимости для перепродажи или сдачи в аренду или приобретение квартиры на рынке первичного жилья.

4.    Игру на внебиржевом валютном рынке Fоrex и т.д..

Но тогда инвестор: либо не имеет возможности свободно выводить деньги, либо размещает свободные деньги в слишком много различных активов, что приводит к убыткам, либо размещает деньги туда, где их сложно будет самому проконтролировать или изъять, или там, где в случае срочной продажи придётся много потерять, либо ему приходится держать деньги в активах, в тот момент когда рынок падает, только из-за того, что есть потери, и он просто не имеет возможности быстро превратить активы в деньги, либо, для того, что бы упростить себе жизнь и не заморачиваться, передаёт деньги в управление знакомым специалистам, но в итоге непрозрачным финансовым институтам и т.д..

 

Хорошо! Однако последний объемный абзац нужно проверить на «фактурные» повторы одной и той же мысли. Например: «не имеет возможности свободно выводить деньги» = «либо размещает деньги туда, где их сложно будет…изъять» (разве это не об одном и том же?)

 
 

Несколько лет назад это было так потому, что было (тавтология «было», убрать!) сложно найти такой способ инвестирования, что соответствует (лучше «который бы соответствовал») трём критериям (безопасность капитала, гарантии качества активов, ликвидность капитала), что отличают качественное размещение свободных денежных средств от некачественного. (тавтология на союз «что», убрать, разгрузить предложение!)

 

Поэтому инвестору, приходилось выбирать: с помощью какой компании можно было бы поместить, а затем вернуть капитал с прибылью, действовать ли самому, или передать капитал для управления. Выбрать же стратегию размещения денег, что соответствует критериям гарантии качества, безопасности и ликвидности было не просто. И если он пользоваться обычными услугами, то обязательно выпадал  какой-либо из критериев.

Например, если инвестор решил поместить деньги и получить прибыль с помощью ПИФ, Инвестиционной компании, или поместить деньги в недвижимость, что только начинают строить, то ему необходимо будет расстаться со своими деньгами и передать деньги этим организациям и тогда теряется безопасность и снизится контроль над деньгами.

Если инвестор решит исключить риск обмана и мошенничества, и принял решение не передавать деньги, а размещать свои деньги самостоятельно (например, купить  недвижимость), то в таком случае, деньги останутся при нём, но ему самому придётся принимать инвестиционные решения: во что инвестировать, на какой срок, когда продавать активы и т.д.  В этом случае, инвесторы сталкиваются с ограничениями: недостатком информации, профессиональных знаний и опыта и доступности качественных инструментов управления.

 

Однако с помощью современных компьютерных технологий каждый  инвестор может создать свою собственную СИСТЕМУ размещения денег, соответствующую всем трём критериям сразу, как это, например, делают инвесторы в так называемой «Системе Майзеля» - … (все-таки нужна очень короткая фраза, поясняющая что это за система) . Например: которую можно видеть на сайте….

 

В такой системе функции управления, учёта и владения разделяются между разными участниками. Операции купли продажи осуществляет компьютерная программа. Деньги размещаются в строго ограниченный список («в списОК» или «в спискЕ»?) из 10 акций «голубых фишек» (непонятно что это за «голубые фишки», откуда они «взялись»? это что, список возможных активов, куда можно вкладывать деньги? это надо пояснить!) Доступ к деньгам имеет только владелец счёта. Отчётность ведётся независимым крупным банком и счёт контролируется и находится в распоряжении владельца денег в любой точки мира, в любой момент времени.

 

И в отличие от вышеназванных способов размещения капитала (от банковского депозита до игры на внебиржевом валютном рынке), такая Система обладает рядом отличий:

1.    В отличие от доверительном управлении (далее в тексте ДУ), ПИФ,  покупки квартиры на этапе застройки, в «Системе Майзеля» устранён риск, который есть всегда- передача денег в чужие руки. И независимо оттого, что происходит на бирже, с деньгами инвестора ничего не случится, они всегда при нём.

2.    В отличие от ПИФ, ДУ, ситуации с застройщиком в Системе Майзеля, с первого момента инвестор владеет собственностью на долю в бизнесах компании и её недвижимость, а не договором на управление его деньгами.

3.    В отличие от недвижимости, инвестор может превратить акции в деньги в течении 1 секунды и с минимальными потерями, а затем использовать деньги прямо со своего счёта по своему желанию, находясь в любой точке мира.

4.    В отличие от ДУ, «Система Майзеля» прозрачна, и инвестор всегда может убедиться в том, во что размещены деньги, и как ведётся работа из любой точки мира, с любого компьютера.

5.    В отличие от тех случаев, когда решения принимает человек,  в «Системе Майзеля» принимает решения инвестиционная компьютерная программа. Она даёт сигналы, когда купить, а когда продать. Такая программа, в отличии от наёмных сотрудников, всегда находится на рабочем месте, совершает операции вовремя, жёстко исполняет правила, не подвержена эмоциям (страх, жадность, неоправданный оптимизм) и создана для того, что бы долгосрочно получать прибыль и защищать её во время колебаний рынка.

6.    В отличие от банковского депозита, и ситуации когда банк начисляет проценты на остатки, доходы от размещения денег на фондовом рынке в «Системе Майзеля» покрывают инфляцию, и позволяют деньгам не «киснуть».

7.    В отличии от самостоятельного размещения денег в акциях, компьютерная программа в «Системе Майзеля» вобрала в себя опыт, который человеку можно получить, только если он изо дня в день, в течении 12 лет, регулярно будет инвестировать.

 
ХОРОШО!
 

Резюме:

Мы описали проблемы и задачи с которыми сегодня приходится сталкиваться уважаемому инвестору на рынке инвестиционных услуг, назвали критерии качественного размещения денег в  отличии от некачественного, привели пример новой технологичной услуги сочетающей на наш взгляд все эти три критерия.

Надо признать, что на рынке есть разные способы размещения денег и разные компании. Есть те, компании что признаются, куда вкладывают деньги инвесторов и как говорят, так и делают. Но основной риск всегда один, что деньги отдаются третьим лицам, и такой риск есть всегда, что бы там не говорили.

 
Тавтология «риск есть» - убрать!
 

Поэтому простые (заменить слово другим! Хотя бы «чаще всего» или «обычно», подчеркивая обычность ситуации, а не людей!) люди идут в понятные вещи: золото, недвижимость. Но благодаря современным технологиям, сегодня у любого инвестора есть возможность зарабатывать наравне с крупнейшими инвестиционными фондами, и с меньшим риском потерь.

Так, например, в "Системе Майзеля"- деньги никому не передаются, плата за услуги осуществляется через квартал, а инвестор может контролировать ситуацию хоть каждую минуту и в любой момент остановить управление. И как результат,  в течение 6 лет, инвесторы реинвестировавшие прибыль получили 1100% годовых, не передавая свои деньги в третьи руки.

 
«Реинвестировавшие» - необходимо пояснить!
 

Поэтому прежде чем принимать решение о том, каким образом Вы планируете разместить деньги (ПИФ, недвижимость, акции, форекс – заменить обычным латинским написанием) проверьте этот способ на критерии качества инвестиционных услуг по П. Моргану, сравните условия, в которых будут находиться Ваши деньги, с идеальными условиями или хотя бы с возможностями инвесторов разместивших, свои деньги по «Системе Майзеля».

 
Если «решение принимается», то оно уже НЕ «планируется» (см. начало этого абзаца), а «каким образом Вы будете размещать»
 

Окончание фразы: сравните условия, в которых будут находиться Ваши деньги, с идеальными условиями или хотя бы с возможностями инвесторов разместивших, свои деньги по «Системе Майзеля» - НЕПОНЯТНО.

 

«Идеальные условия» и «возможности инвесторов» относятся к Системе Майзеля? Как-то туманно…

 
Фразу нужно сделать более понятной и жизнеутверждающей. Но без рекламных воззваний!
 
Может, Вы хотели сказать: «…сравните… с вышеназванными возможностями инвесторов, которую дает Система Майзеля»?
 
 
Борис Александрович, в целом понятно, хорошие "живые" пояснения!
 
Пожалуйста, вычитайте (ВСЛУХ) на общую стилистику:
 
а) исключите неоправданные повторы слов,
б) "посворачивайте" (где это необходимо) через чур развернутое повествование,
 
И еще - по возможности- вычитайте ВЕСЬ текст на ЛИШНИЕ запятые и лишние пробелы.
 
Примеры лишних запятых:
 

Поэтому инвестору, приходилось выбирать...

Во время промышленного спада в Америке, многие банковские дома разорились....

Их присутствие здесь ничем не оправдано...

Аналогичным образом вычитайте, пожалуйста, Ваши тексты в ЭТОЙ теме

С уважением,

Ответить Сообщение для всех [Показать все ответы на это сообщение]


Яндекс.Метрика